文章核心观点 - 选择投资 Realty Income 还是 Agree Realty 取决于投资目标，二者虽有相似之处但也存在显著差异 [1][6] 公司对比 Realty Income - 是净租赁房地产投资信托行业巨头，市值达 500 亿美元，是最接近同行的 3 倍多 [2] - 拥有投资级资产负债表，连续 30 年提高年度股息，股息收益率为 5.5%，是可靠的股息股票 [2][3] - 拥有超 15400 处房产，投资组合涵盖零售和工业资产，业务覆盖北美和欧洲 [7][8] - 因规模庞大未来增长可能缓慢，但有多种扩张手段，能承接小公司无法处理的交易 [8] Agree Realty - 是新兴企业，市值 70 亿美元，仅投资美国零售地产 [9][12] - 资产负债表为投资级，近十年每年提高股息，过去 10 年股息年化增长率约 5.7% [4] - 2011 年曾因租户破产削减股息，如今拥有超 2200 处房产，能分散风险 [9] - 被投资者给予溢价，股息收益率约 4.5%，比 Realty Income 低 1 个百分点 [13] 投资建议 - 追求行业内最大且运营良好公司及高收益率的投资者可能青睐 Realty Income [3][5] - 关注股息增长的投资者和追求增长与收益的投资者可能对 Agree Realty 感兴趣 [5] - 也可同时投资两家公司，以接触行业巨头和快速增长的新兴企业 [11]