公司表现与市场反应 - e.l.f. Beauty 公司在2024财年实现了超过10亿美元的净销售额，同比增长76.9%，调整后EBITDA利润率达到22.9%，同比增长2.7个百分点，调整后每股收益为3.18美元，同比增长91.5% [4] - 尽管公司在2024财年表现出色，但其2025财年指引低于市场预期，导致股价从2024年7月峰值下跌16.1%，市值缩水15.8亿美元 [11] - 公司股价在过去一年中表现优异，涨幅达92%，远超标普500指数的24%，但近期市场对高增长股票的轮动导致股价回调 [3] 财务数据与估值 - 2025财年收入指引为12.4亿美元，同比增长21.5%，调整后每股收益指引为3.225美元，同比增长1.4%，均低于市场预期的12.7亿美元和3.56美元 [7] - 公司未来几年的收入、EBITDA和每股收益的复合年增长率分别为20.1%、22.6%和17.4%，显示出增长放缓的趋势 [6] - 公司当前的市盈率为50.03倍，远高于同行Ulta Beauty的14.14倍、L'Oréal的29.67倍和Estée Lauder的27.47倍，显示出估值过高 [20] 国际市场与增长策略 - 国际市场仅占公司2024财年销售额的15%，远低于全球美容市场70%的占比，显示出巨大的增长潜力 [13] - 公司通过Naturium收购进入护肤领域，产品平均价格为6.50美元，低于传统大众化妆品品牌的9.50美元和高端品牌的20美元以上 [14] - 国际市场在2024财年第四季度同比增长115%，主要得益于加拿大和英国市场的加速增长 [16] 未来展望与挑战 - 公司管理层预计2025财年第一季度销售额将同比增长超过20%，但需要大幅超出预期才能支撑当前股价 [12] - 国内市场的增长放缓，2024财年第四季度同比增长64.8%，低于上一年的75.5%，显示出增长动力减弱 [17] - 公司未来的增长将依赖于与Sephora在墨西哥的合作，以及国际市场的进一步扩展 [17]