文章核心观点 - 芯片制造商和半导体行业股票近期大幅回调，市场对此次回调是否过度以及是否带来买入机会存疑，虽短期有波动但行业长期增长潜力仍在 [1][4] 回调原因 - 行业面临潜在更严格贸易限制压力，外国直接产品规则或限制含美国技术的外国产品销售，影响如ASML Holding等公司 [2] - 前总统特朗普关于台湾的言论增加市场不确定性 [2] - CPI数据显示9月加息可能性增加，资金从科技和半导体股流向小盘股、医疗保健和生物技术等此前表现落后的板块 [2] 是否为买入机会 - VanEck半导体ETF（SMH）大幅回调至约230美元的潜在支撑位，从技术分析看，回调超15%或提供风险回报比良好的买入机会 [3] - 基于485位分析师对25家公司的评级，该ETF持仓综合评级为“适度买入”，综合目标价292.65美元，有近22%的上涨潜力 [3][4] - AI热潮是半导体增长的关键驱动力，半导体是AI技术的核心，AI需求将推动行业增长，博通和台积电近期财报体现该趋势 [4] 主要持仓股情况 - NVIDIA：作为ETF权重近20%的头号持仓股，在AI芯片和服务器市场领先，宣布新AI铸造服务支持Meta的Llama 3.1，凸显其在AI领域的主导地位和技术驱动增长能力 [5] - 台积电：SMH ETF第二大持仓股，较52周高点下跌超16%，但2024年7月18日公布的季度财报表现出色，每股收益1.48美元超预期，季度营收208.2亿美元超预期，同比增长34.6%，体现AI行业带动的半导体需求增长 [6] - 博通：ETF第三大持仓股，2024年6月12日公布的季度财报强劲，每股收益1.10美元超预期，营收124.9亿美元超预期，同比增长43.0%，反映行业增长潜力和公司把握半导体需求增长的能力 [7] 半导体行业前景 - 主要持仓股的强劲财报和积极前景表明，即使短期市场有波动，半导体行业仍具韧性和增长潜力，有望在AI和先进技术需求推动下继续上行 [8]