财务表现 - 公司第二季度营收达21.7亿美元，超出市场预期的21.6亿美元，同比增长26%，主要得益于强劲的商业和运营执行以及需求韧性 有机收入增长9% [1] - 调整后EBITDA为4.52亿美元，同比增长37.3%，利润率从19.1%提升至20.8% [4] - 调整后每股收益为1.09美元，超出市场预期的1.06美元，同比增长11% [11] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为3.77亿美元，远高于去年同期的900万美元 [5] - 自由现金流为2.3亿美元，去年同期为负6100万美元 [17] 业务板块表现 - 应用水业务板块营收为4.56亿美元，同比下降5%，有机销售额下降4%，主要受发达市场疲软和不利的产品组合影响 [2] - 水解决方案和服务板块营收为6亿美元，同比增长76%，有机销售额增长12%，主要受大型长期外包水合同推动 [3] - 水基础设施板块营收为6.31亿美元，同比增长22%，有机销售额增长7%，主要得益于价格实现和各地区及应用的全面增长 [13] - 测量与控制解决方案板块营收为4.82亿美元，同比增长26%，有机销售额增长26%，主要受智能计量需求和执行推动 [14] 资产负债表与现金流 - 截至第二季度末，公司现金及现金等价物为8.15亿美元，较2023年底的10.2亿美元有所下降 长期债务为19.8亿美元，较2023年底的23亿美元减少 [16] - 资本支出为1.47亿美元，同比增长42.7% [17] 股东回报 - 2024年上半年公司支付股息1.75亿美元，同比增长25.9% 同期回购股票1800万美元，高于去年同期的900万美元 [18] 2024年展望 - 公司预计2024年营收约为85.5亿美元，同比增长16%，有机增长5-6% 此前预计营收增长15-16%，有机增长4-6% [19] - 预计调整后每股收益为4.18-4.28美元，高于此前预期的4.10-4.25美元 自由现金流转换率预计为120% [20] - 预计调整后EBITDA利润率约为20.5%，较去年同期实际水平扩大160个基点 [7] 行业相关 - 公司目前Zacks评级为3（持有） 同行业中Kadant Inc (KAI)评级为1（强力买入），Flowserve Corporation (FLS)评级为2（买入） [8][9][21] - Emerson Electric Co (EMR)评级为2，过去60天2024年盈利预期上调0.4% [10][22]