文章核心观点 - 2024年第二季度Archrock业绩良好，营收、净利润等指标同比增长，杠杆率下降，宣布收购TOPS并更新年度业绩指引 [2][5][12] 2024年第二季度及近期亮点 - 2024年第二季度营收2.705亿美元，2023年同期为2.475亿美元；净利润3440万美元，2023年同期为2470万美元；调整后EBITDA为1.297亿美元，2023年同期为1.128亿美元 [2] - 2024年第二季度末杠杆率为3.2倍，2023年同期为4.2倍 [2] - 宣布2024年第二季度普通股每股股息为0.165美元，较2023年同期增长6%，股息覆盖率为2.6倍 [2] - 宣布收购Total Operations and Production Services, LLC（TOPS） [2] - 重申2024年调整后EBITDA指引为5.1 - 5.4亿美元，总资本支出指引为2.9 - 3亿美元（不包括收购TOPS的影响） [2] 管理层评论与展望 - 公司第二季度业绩得益于对优质资产的投资、卓越的客户服务、高效执行和技术应用，运营马力增长且车队利用率达95%，各业务板块利润率表现出色 [3] - 压缩市场条件良好，尤其在二叠纪盆地等伴生气生产的石油产区，美国天然气供应充足将推动需求、使用和生产增长，能源行业资本纪律持续，预计未来压缩预订需求将持续 [4] - 对收购TOPS感到兴奋，该交易将获得高利用率和已签约的马力，预计立即增厚收益和可用于分红的现金，拓展业务、增强在二叠纪盆地的地位，支持实现财务目标，预计交易在2024年下半年完成 [5] 2024年第二季度财务结果 净利润 - 2024年第二季度净利润3440万美元，包含440万美元非现金长期及其他资产减值和180万美元交易相关费用；2023年第二季度净利润2470万美元，包含290万美元非现金长期及其他资产减值和170万美元非合并附属公司投资公允价值的非现金未实现变动 [6] 调整后EBITDA - 2024年和2023年第二季度调整后EBITDA分别包含57.6万美元和120万美元与压缩及其他资产出售相关的净收益 [6] 合同运营业务 - 2024年第二季度合同运营业务收入2.255亿美元，同比增长12%；调整后毛利润1.462亿美元，同比增长17%；调整后毛利率为65%，2023年同期为62%；季度末总运营马力为360万，利用率为95%，与2023年同期持平 [7] 售后市场服务业务 - 2024年第二季度售后市场服务业务收入4510万美元，2023年同期为4640万美元；调整后毛利润990万美元，2023年同期为1110万美元；调整后毛利率为22%，2023年同期为24% [8] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，长期债务为16亿美元，可用流动性总计4.35亿美元，杠杆率为3.2倍，2023年6月30日为4.2倍 [9] 股东回报 季度股息 - 董事会宣布2024年第二季度普通股每股股息为0.165美元，年化每股0.66美元，股息覆盖率为2.6倍，将于2024年8月13日支付给8月6日收盘时登记在册的股东 [10] 股票回购计划 - 董事会批准将股票回购计划延长24个月，补充授权回购股票金额，使可用额度达5000万美元，2024年第二季度未回购普通股 [11] 2024年年度指引更新（不包括TOPS交易影响） - 2024年独立净利润指引范围更新为1.39 - 1.67亿美元，包含180 - 400万美元交易相关费用 [12] - 2024年独立销售、一般和行政费用指引范围更新为1.25 - 1.29亿美元，主要反映基于绩效的短期和长期激励薪酬费用增加 [12] - 继续预计2024年独立调整后EBITDA为5.1 - 5.4亿美元 [12] - 继续预计2024年独立总资本支出为2.9 - 3亿美元，主要包括约1.9亿美元增长性资本支出和约8000 - 8500万美元维护性资本支出 [13]