文章核心观点 - 博格华纳公布2024年第二季度财报，虽净销售额略有下降，但调整后运营利润率和每股收益指引上调，公司采取多项举措推动未来盈利增长 [27][28] 业务更新 - 7月1日起采用新业务单元结构，有望推动协同效应、强化产品和市场战略、提高报告透明度 [11] - 对ePropulsion部门进行重组，预计到2026年每年节省成本约1亿美元 [11] - 在燃烧、混合动力和电池电动汽车领域获得多个新业务奖项，主要预计在2026年和2027年推出 [11] 财务结果 第二季度（持续经营业务） - 美国公认会计原则净销售额36.03亿美元，同比下降2%；有机销售额同比下降0.3% [12][14] - 美国公认会计原则净利润为每股摊薄后1.39美元，调整后净利润为每股摊薄后1.19美元 [12][14] - 美国公认会计原则营业收入2.97亿美元，占净销售额的8.2%；调整后营业收入3.76亿美元，占净销售额的10.4% [12] - 经营活动提供的净现金4.62亿美元，自由现金流2.97亿美元 [12] 上半年（持续经营业务） - 净销售额71.98亿美元，2023年同期为70.54亿美元 [36] - 净利润5.57亿美元，2023年同期为4.27亿美元 [36] 全年指引 - 净销售额预计在141亿 - 144亿美元之间，此前指引为144亿 - 149亿美元 [32] - 运营利润率预计在8.2% - 8.3%之间，调整后运营利润率预计在9.6% - 9.8%之间，高于此前指引 [15] - 净利润预计在每股摊薄后3.88 - 4.05美元之间，调整后净利润预计在每股摊薄后3.95 - 4.15美元之间，高于此前指引 [15] - 经营现金流预计在13.25亿 - 13.75亿美元之间，自由现金流预计在4.75亿 - 5.75亿美元之间 [15] 各业务板块净销售额 第二季度 - 空气管理业务19.74亿美元，2023年同期为20.27亿美元 [20] - 传动系统与电池系统业务11.96亿美元，2023年同期为11.17亿美元 [20] - ePropulsion业务4.64亿美元，2023年同期为5.66亿美元 [20] - 部门间抵销为 - 3100万美元，2023年同期为 - 3900万美元 [20] 上半年 - 空气管理业务40.04亿美元，2023年同期为40.06亿美元 [20] - 传动系统与电池系统业务23.55亿美元，2023年同期为20.73亿美元 [20] - ePropulsion业务9亿美元，2023年同期为10.53亿美元 [20] - 部门间抵销为 - 6100万美元，2023年同期为 - 7800万美元 [20] 有机净销售额变化 上半年 - 空气管理业务有机净销售额变化为3500万美元，变化率为0.9% [7] - 传动系统与电池系统业务有机净销售额变化为3.15亿美元，变化率为15.2% [7] - ePropulsion业务有机净销售额变化为 - 1.46亿美元，变化率为 - 13.9% [7] - 部门间抵销有机净销售额变化为1700万美元，变化率为 - 21.8% [7] - 总计有机净销售额变化为2.21亿美元，变化率为3.1% [7] 全年指引 - 有机净销售额变化预计在4700万 - 3.47亿美元之间，变化率为0.3% - 2.4% [10] 非可比项目 第二季度 - 重组费用0.08美元/股，2023年同期为0.03美元/股 [14] - 商业合同结算0.05美元/股，2023年同期无 [14] - 与分拆相关余额的调整0.05美元/股，2023年同期无 [14] - 加速折旧0.03美元/股，2023年同期无 [14] 全年指引 - 重组费用0.30 - 0.33美元/股 [9] - 商业合同结算0.05美元/股 [9] - 与分拆相关余额的调整0.05美元/股 [9] - 加速折旧0.03美元/股 [9] 其他信息 - 公司计划在2024年下半年回购3亿美元的流通股，自2023年第四季度以来将累计回购5.77亿美元 [28] - 2024年e产品销售额预计接近此前25亿 - 28亿美元指引的低端，高于2023年的约20亿美元 [32] - 外汇预计导致销售额同比减少约1.75亿美元，主要因人民币、韩元、欧元兑美元贬值 [32] - 收购SSE和Eldor Corporation的电动混合动力系统业务部门预计使销售额同比增加约3000万美元 [32]