文章核心观点 - 西班牙和拉丁美洲领先在线游戏运营商Codere Online公布2024年第二季度初步未经审计财务结果，核心市场表现良好，上调全年净游戏收入和调整后EBITDA预期 [1][8][23] 公司概况 - Codere Online于2014年作为Codere Group一部分推出，提供在线体育博彩和在线赌场服务，在西班牙、墨西哥等核心市场运营，与Codere Group实体业务互补形成全渠道游戏和赌场业务 [6] - Codere Group是跨国娱乐休闲集团，在欧洲和拉丁美洲七个国家开展业务，有四十年经验 [14] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第二季度总收入5170万欧元，净游戏收入5440万欧元，较2023年第一季度增长39%；2024年上半年剔除公共认股权证公允价值非现金变动后净收入550万欧元，而2023年上半年净亏损70万欧元；截至2024年6月30日，总现金头寸4050万欧元 [8] - 上调2024年全年净游戏收入预期至2.05 - 2.15亿欧元，调整后EBITDA预期至正250 - 750万欧元 [8] 地区业绩 - 墨西哥2024年第二季度收入2530万欧元，净游戏收入2820万欧元，较2023年第二季度增长57% [8] - 西班牙2024年第二季度收入（和净游戏收入）达2180万欧元，较2023年第二季度增长25% [8] 其他指标 |指标|2023年|2024年|第二季度变化率|2023年上半年|2024年上半年|上半年变化率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净游戏收入（百万欧元）|39.1|54.4|39%|78.6|107.4|37%| |平均每月活跃玩家（千人）|125.8|145.6|16%|124.8|144.4|16%| [9] 管理层评价 - 首席执行官Aviv Sher对2024年第二季度业绩满意，净游戏收入增长得益于重大体育博彩活动营销投资，核心墨西哥和西班牙业务表现强劲 [23] - 首席财务官Oscar Iglesias表示上半年业绩良好，有望实现年初设定的盈利和现金生成目标，上调全年预期 [23] 近期事件 董事会变动 - 2024年6月24日年度股东大会上，Gabriel Saenz de Buruaga、Taavi Davies和Claude Noesen被任命为董事，接替Patrick Ramsey、Michal Elimelech和Laurent Teitgen；Codere Group首席执行官Gonzaga Higuero被重新任命为董事并担任董事会主席 [24] 研究覆盖 - 2024年7月11日，Craig - Hallum Capital Group开始对Codere Online进行研究覆盖 [25] 财务信息说明 - 公司财务报表按国际财务报告准则编制，与美国公认会计原则存在重大差异 [17] - 文件包含非GAAP财务指标，公司认为有助于投资者评估运营结果和趋势，但有局限性，已提供与IFRS最直接可比指标的调节表 [31] - 文件包含财务预测，独立审计师未对其进行审计等程序，预测受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异 [39]