公司业绩表现 - Match Group Q2 FY24总营收同比增长4.1%至8.641亿美元，超出管理层预期的8.5-8.6亿美元和市场预期的约8.57亿美元 [2] - Hinge直接营收同比增长48%至1.336亿美元，成为公司表现最亮眼的业务 [3][4] - Tinder直接营收同比仅增长1%至4.8亿美元，付费用户数同比下降8%至960万 [5] 区域市场表现 - 美洲地区直接营收同比增长5%至4.51亿美元 [3] - 欧洲地区直接营收同比增长5%至2.4亿美元，增速较去年同期的9%有所放缓 [3] 运营效率 - 调整后营业利润同比增长2%至3.065亿美元，增速低于去年同期的5% [6] - 调整后营业利润率收缩约1%，GAAP营业利润率收缩2% [6] - 营销费用、一般费用和产品开发成本上升导致运营成本增加 [7] 资本管理 - Q2回购1.97亿美元股票，上半年累计回购3.95亿美元 [7] - 长期债务维持在39亿美元，现金及短期投资为8.44亿美元 [7] - 净调整后TTM债务杠杆率为2.4倍，年利息支出为1.62亿美元 [7] 未来展望 - 预计FY24营收增长6%，FY26年复合增长率达到6.4% [8] - 调整后营业利润率预期为36%，长期目标为40% [8] - 预计Tinder业务将逐步稳定，但将因关闭直播业务损失6000万美元营收 [8] 估值分析 - 基于8.4%的盈利年复合增长率，预计市盈率接近标普500水平 [9] - 考虑利息支出后，远期市盈率约为8.8倍，较昨日收盘价有8-9%上涨空间 [9]