文章核心观点 公司在过去六个月股价下跌13%表现不佳，但核心业务有韧性，虽面临竞争和高估值挑战，但在混合云市场地位强、客户群扩大，投资者可等待更好切入点并关注关键指标 [1][9] 6个月表现 - 公司过去六个月股价下跌13%，跑输Zacks计算机和科技板块13.6%的回报率 [1] 公司潜力 市场地位 - 公司在快速增长的混合云市场地位强，超融合基础设施解决方案能满足企业多云战略需求，可实现本地和云环境无缝集成 [2] 营收模式 - 向订阅式营收模式转型，虽短期影响财务，但有望带来更可预测和稳定的长期收入流，符合行业趋势 [2] 客户基础 - 公司客户群不断扩大，体现产品与市场契合度高和客户满意度高，为稳定收入提供基础，也有追加销售和交叉销售机会 [3] 创新能力 - 公司持续大力投入研发，聚焦边缘计算、人工智能和高级分析等新兴技术，有望推出新产品和功能，开辟新收入流 [3] 财务状况 - 虽股价下跌，但公司营收稳定增长，随着规模扩大有改善利润率、提升盈利能力和股价表现的潜力 [4][5] 战略伙伴关系 - 与主要云提供商建立战略伙伴关系，扩大业务范围和能力，提升产品，接触更多客户和新市场 [5] - 与英伟达合作助力企业采用生成式AI，与戴尔科技合作加速客户数字化转型 [6] 面临挑战 竞争压力 - 来自老牌企业和云巨头的竞争加剧，可能挤压公司市场份额和利润率 [7] 估值问题 - 公司过去12个月的EV/EBITDA比率为55.69，高于行业平均的49.88，高估值使股票易受市场波动和扩张放缓影响 [7] 投资建议 - 新投资者应等待更好切入点，公司目前Zacks排名为3（持有） [9] 关注指标 - 投资者应关注客户保留率、新客户获取速度、追加销售情况、创新和产品组合扩展能力，以及即将公布的财务结果和管理层指引 [9] 财务预期 - 2024财年ACV账单预计在11.2 - 11.3亿美元，Zacks共识估计为11.4亿美元，同比增长19.1% [3] - 2024财年营收预计在21.3 - 21.4亿美元，Zacks共识估计为21.4亿美元，同比增长14.77%，每股收益共识为1.22美元，同比增长103.33% [5]