文章核心观点 - T-Mobile US 2024年第二季度业绩出色，营收和净利润均超Zacks共识预期，得益于后付费客户增长和多层面5G策略 [1] 财务指标 净利润 - 第二季度净利润29.2亿美元，合每股2.49美元，同比增长31.7%，超Zacks共识预期2.27美元，主要因营收增长和运营费用降低 [2] 营收 - 季度净销售额197.7亿美元，高于去年同期的192亿美元，超共识预期195.1亿美元，受服务收入增长推动 [3] 业务板块业绩 服务收入 - 总服务收入164.2亿美元，同比增长4%，但未达预期的164.7亿美元，主要受后付费服务需求推动 [4] - 后付费服务净销售额1290万美元，同比增长7% [4] - 预付费服务净销售额25.9亿美元，高于去年同期的24.4亿美元，预付费净增客户17.9万，客户流失率2.54%，预付费ARPU降至35.94美元 [5] - 批发及其他服务收入降至9.38亿美元，低于去年同期的12.2亿美元 [5] 设备收入 - 设备收入31亿美元，低于去年同期的31.6亿美元，但超预期的27.8亿美元，因设备销量减少影响营收 [5] 其他收入 - 其他收入2.37亿美元，低于去年同期的2.89亿美元 [5] 运营指标 - 后付费净增客户130万，后付费净增账户30.1万，后付费手机净增客户77.7万，均为行业最佳，后付费手机客户流失率0.80% [4] - 高速互联网净增客户40.6万，后付费每账户平均收入从去年同期的138.94美元升至142.54美元 [4] 其他信息 - 总运营费用降至151.4亿美元，低于去年同期的154亿美元，运营收入升至46.3亿美元，核心调整后EBITDA达80.2亿美元 [6] 现金流与流动性 - 6月季度，运营活动产生现金55.2亿美元，高于去年同期的43.5亿美元，调整后自由现金流44.3亿美元，高于去年同期的28.7亿美元 [7] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物64.1亿美元，长期债务702亿美元，本季度回购1400万股，花费23亿美元 [7] 业绩指引 - 2024年，后付费净增客户预计在540 - 570万之间，高于此前预期；核心调整后EBITDA预计为315 - 318亿美元；运营活动现金预计在218 - 222亿美元；调整后自由现金流预计在166 - 170亿美元，高于此前预期；资本支出预计在87 - 91亿美元 [8] 股票评级与推荐 - T-Mobile当前Zacks评级为3（持有） [9] - 推荐股票：Telephone and Data Systems（TDS），Zacks评级1（强力买入），上季度盈利超预期145.45%，是多元化电信服务提供商 [9] - Motorola Solutions（MSI），Zacks评级2（买入），过去四个季度平均盈利超预期7.54%，长期增长预期9.47%，上季度盈利超预期11.51% [10] - Corning Incorporated（GLW），Zacks评级1，上季度盈利超预期2.17%，创新推动各业务板块需求增长 [10]