文章核心观点 Aflac Incorporated公布2024年第二季度及上半年财报，各业务板块有不同表现，公司通过新策略推动美日业务盈利增长，注重资本管理和股东回报 [1][12] 财务业绩 整体业绩 - 2024年二季度总收入51亿美元，2023年同期为52亿美元；净利润18亿美元，摊薄后每股收益3.10美元，2023年同期分别为16亿美元和2.71美元 [1] - 2024年上半年总收入106亿美元，同比增长6.0%；净利润36亿美元，摊薄后每股收益6.35美元，2023年同期分别为28亿美元和4.64美元 [4] - 二季度调整后收益10亿美元，同比增长8.5%；摊薄后每股调整后收益增长15.8%至1.83美元 [2] - 上半年调整后收益20亿美元，摊薄后每股调整后收益3.49美元；排除汇率影响，摊薄后每股调整后收益增长16.0%至3.63美元 [4] 投资收益 - 2024年二季度净投资收益6.96亿美元，摊薄后每股1.23美元，2023年同期分别为5.55亿美元和0.92美元 [1] - 可变投资收入比公司长期回报预期高出近100万美元；日本业务板块证券赎回获2000万美元净投资收入，每股0.03美元 [2] 股东权益 - 截至2024年6月30日，股东权益260亿美元，每股46.40美元，2023年同期分别为204亿美元和34.30美元 [3] - 剔除累计其他综合收益后，2024年6月30日股东权益293亿美元，每股52.26美元，2023年同期分别为278亿美元和46.61美元 [4] - 二季度年化平均股东权益回报率为28.3%；剔除汇率影响后，二季度年化调整后股东权益回报率为14.8% [3][4] 业务板块表现 Aflac日本 - 日元计价下，二季度净保费收入2673亿日元，同比降5.7%；调整后净投资收入增28.4%至1130亿日元；总调整后收入增2.3%至3812亿日元；税前调整后收益增18.6%至1345亿日元，按固定汇率计算增10.6%；税前调整后利润率升至35.3% [5] - 上半年净保费收入5372亿日元，同比降5.8%；调整后净投资收入增24.1%至2095亿日元；总调整后收入增1.0%至7488亿日元；税前调整后收益增17.2%至2551亿日元 [6] - 美元计价下，二季度净保费收入降16.9%至17亿美元；调整后净投资收入增13.8%至7.25亿美元；总调整后收入降9.7%至24亿美元；税前调整后收益增5.1%至8.64亿美元 [6] - 上半年净保费收入35亿美元，同比降16.6%；调整后净投资收入增10.1%至14亿美元；总调整后收入降10.6%至49亿美元；税前调整后收益增4.0%至17亿美元 [6] - 二季度新年化保费销售额增4.5%至168亿日元（1.08亿美元）；上半年新销售额增0.1%至294亿日元（1.92亿美元） [7] Aflac美国 - 二季度净保费收入增2.1%至15亿美元；调整后净投资收入增7.4%至2.18亿美元；总调整后收入增1.3%至17亿美元；税前调整后收益增3.8%至3.83亿美元；税前调整后利润率为22.7% [8] - 上半年净保费收入增2.7%至29亿美元；调整后净投资收入增6.0%至4.24亿美元；总调整后收入增1.8%至34亿美元；税前调整后收益增2.5%至7.39亿美元 [8] - 二季度销售额增2.0%至3.31亿美元；上半年新销售额降1.6%至6.29亿美元 [9] 公司及其他 - 二季度总调整后收入增77.9%至2.49亿美元；总福利和调整后费用较上年增加3500万美元；税前调整后收益为2300万美元，上年同期亏损5200万美元 [10] - 上半年总调整后收入增85.4%至4.97亿美元；税前调整后收益为2100万美元，上年同期亏损5800万美元 [10] 股息与资本回报 - 董事会宣布2024年第三季度股息为每股0.50美元，9月2日支付给8月21日收盘时登记在册的股东 [11] - 二季度公司斥资8亿美元回购930万股普通股，截至2024年6月底，还有5920万股授权回购额度 [11] 展望 - 公司在美日市场通过新产品和分销策略实现盈利增长，日本专注第三部门产品并拓展年轻客户，美国注重承保纪律和费用管理 [12][13][14] - 公司资本和现金流强劲，投资组合表现良好，将延续平衡投资策略，致力于连续41年的股息增长 [15] 非美国通用会计准则财务指标 - 包括调整后收益、调整后每股收益、调整后净资产收益率等，用于评估保险业务财务表现，排除宏观经济和非经常性活动影响 [21][23][24] - 汇率波动对公司业绩有显著影响，管理层评估业绩时会考虑和排除外汇影响 [22] 财务指标调整与重述 - 对净收益、净投资收益、净资产收益率等指标进行调整和重述，以反映业务真实表现和排除非核心因素影响 [26][28][33]