文章核心观点 DLH公司公布2024财年第三季度财报，虽部分业务增长但受合同转换影响营收和盈利有所下滑，不过现金流良好使债务降低，未来新业务仍有增长机会 [1][2][3] 第三季度亮点 - 2024财年第三季度营收1.007亿美元，2023财年同期为1.022亿美元，卫生与公众服务部业务组合增长被小企业预留合同转换抵消 [2] - 2024财年第三季度盈利110万美元，摊薄后每股收益0.08美元，2023财年同期盈利170万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [2] - 2024财年第三季度息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1000万美元，2023财年同期为1140万美元 [2] - 截至2024年6月30日总债务为1.665亿美元，截至2024年3月31日为1.708亿美元 [2] - 截至2024年6月30日合同积压为6.705亿美元，截至2024年3月31日为7.362亿美元 [2] 管理层讨论 - 第三季度关键市场增长被部分合同向小企业过渡抵消影响营收，2024财年新业务收入因政府评估流程延迟 [3] - 强劲现金流使公司降低债务和利息支出，广泛业务能力增加新业务追求，尽管联邦采购复杂且有延迟，合格新业务管道仍为核心市场提供增长机会 [3] 2024年6月30日止三个月业绩 - 2024财年第三季度营收1.007亿美元，2023财年同期为1.022亿美元，关键战略项目增长被小企业预留合同转换抵消 [4] - 2024财年第三季度运营收入580万美元，2023财年同期为710万美元，运营利润率从2023年的7.0%降至2024年的5.7%，合同成本占营收比例增加被一般及行政费用减少0.9百万美元抵消 [5] - 2024财年季度利息支出410万美元，2023财年同期为490万美元，因公司用现金流去杠杆使未偿债务减少 [6] - 2024年第三季度税前收入160万美元，2023财年为220万美元，分别占各期营收的1.6%和2.1% [6] - 2024和2023年6月30日止三个月所得税费用拨备均为50万美元，2024财年第三季度净收入约110万美元，摊薄后每股收益0.08美元，2023财年同期净收入170万美元，摊薄后每股收益0.12美元，2024和2023财年净收入分别占营收的1.1%和1.7% [7] - 非GAAP基础上，2024年6月30日止三个月EBITDA约1000万美元，2023年同期为1140万美元，分别占营收的10.0%和11.1%，在预期范围内 [8] 关键财务指标 - 2024财年第三季度运营现金460万美元，截至2024年6月30日公司现金40万美元，信贷安排下未偿债务1.665亿美元，2023年9月30日现金20万美元，未偿债务1.794亿美元，第三季度债务减少430万美元为自愿提前偿还浮动利率债务 [9] - 公司已满足截至2025年3月31日所有强制性定期摊销付款，预计到2024财年末总债务余额降至1.6亿至1.57亿美元，归因于销售未收款天数增加至50 - 53天 [10] - 截至2024年6月30日总积压约6.705亿美元，包括已获资金积压约1.415亿美元和未获资金积压5.29亿美元 [10] 会议电话和网络直播详情 - DLH管理层将于2024年8月1日上午10点（东部时间）召开电话会议讨论第三季度业绩并提供业务更新，可拨打888 - 347 - 5290或412 - 317 - 5256收听，会议开始前演示材料将发布在公司网站投资者关系板块 [11] - 电话会议数字录音将在会议结束两小时后可通过公司投资者关系网站或拨打877 - 344 - 7529并输入会议ID 2566648重播 [12] 关于DLH - DLH是罗素2000指数成分股公司，通过科技、网络和工程解决方案及服务提升技术、公共卫生和网络安全准备任务，利用数字转型、人工智能等解决联邦客户复杂关键任务，有超3000名员工 [13] 非GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA及其占营收百分比作为补充非GAAP业绩衡量指标，EBITDA定义为净收入排除利息费用、所得税费用拨备和折旧及摊销，管理层和董事会用其决策、分析业绩和衡量管理绩效，对投资者评估公司运营和财务结果有帮助，但分析时应结合GAAP指标 [20][21] GAAP净收入与非GAAP指标EBITDA的调节 |项目|2024年6月30日止三个月|2023年6月30日止三个月|变化|2024年6月30日止九个月|2023年6月30日止九个月|变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入|113.9万美元|173.8万美元|-59.9万美元|510.2万美元|409万美元|101.2万美元| |（i）利息费用，净额|414.3万美元|491.7万美元|-77.4万美元|1299.1万美元|1151.2万美元|147.9万美元| |（ii）所得税费用拨备|48.1万美元|45.2万美元|2.9万美元|43万美元|131.8万美元|-88.8万美元| |（iii）折旧及摊销|427.2万美元|428万美元|-0.8万美元|1276.9万美元|1128.1万美元|148.8万美元| |EBITDA|1003.5万美元|1138.7万美元|-135.2万美元|3129.2万美元|2820.1万美元|309.1万美元| |净收入占营收百分比|1.1%|1.7%|-0.6%|1.7%|1.5%|0.2%| |EBITDA占营收百分比|10.0%|11.1%|-1.1%|10.4%|10.3%|0.1%| |营收|1006.94万美元|1022.41万美元|-15.47万美元|2995.51万美元|2743.85万美元|251.66万美元| [22][23]