文章核心观点 公司公布2024年第二季度财报，营收和毛利率符合预期，运营费用优于指引，物流和半导体终端市场营收同比增长，但工厂自动化业务其余部分营收疲软，公司将专注于AI驱动的产品创新和新兴客户计划以创造长期价值 [1][2] 各部分总结 财务数据对比 - 2024年Q2营收2.39亿美元，较2023年Q2下降1%，较2024年Q1增长14% [3] - 2024年Q2运营收入3800万美元，较2023年Q2下降41%，较2024年Q1增长171% [3] - 2024年Q2调整后EBITDA为4800万美元，较2023年Q2下降30%，较2024年Q1增长89% [3] - 2024年Q2摊薄后每股净收益0.21美元，较2023年Q2下降37%，较2024年Q1增长201% [3] 本季度详情 - 营收情况：2024年Q2营收同比下降1%，排除Moritex 7%的贡献和1%的外汇负面影响，营收下降7%，主要因工厂自动化业务疲软，物流和半导体业务增长部分抵消；环比增长14%，排除1%的外汇负面影响为15%，主要因消费电子营收的季节性因素 [4] - 毛利率情况：2024年Q2毛利率69.6%，2023年Q2为74.1%，2024年Q1为67.3%；调整后毛利率70.3%，符合此前指引，同比下降主要因Moritex约2个百分点的稀释效应和负面组合效应 [5] - 运营费用情况：2024年Q2运营费用1.28亿美元，较2023年Q2增长12%，与2024年Q1持平；调整后运营费用1.26亿美元，较2023年Q2增长8%，与2024年Q1持平，低于此前指引，同比增长主要因Moritex相关增量成本和新兴客户计划投资，部分被非Moritex和新兴客户的较低员工人数及严格成本管理抵消 [6] - 净利润情况：2024年Q2净利润3600万美元，较2023年Q2下降37%，较2024年Q1增长201%；调整后净利润3900万美元，较2023年Q2下降32%，较2024年Q1增长100%，同比下降主要因排除Moritex后的较低营收、较低毛利率和对新兴客户计划的持续投资 [7] - 税率情况：2024年Q2有效税率13%，2023年Q2为15%；排除离散税项和非GAAP调整的税收影响，两个时期调整后有效税率均为15% [8] 资产负债表和现金流亮点 - 截至2024年6月30日，公司财务状况良好，拥有5.55亿美元现金和投资，无债务 [9] - 2024年Q2，公司经营活动产生2800万美元现金，花费1100万美元回购普通股，并向股东支付1300万美元股息，公司打算根据现有股票回购计划继续回购普通股 [9] 财务展望（2024年Q3） - 预计营收在2.25 - 2.40亿美元之间，较2024年Q2略有下降，排除Moritex后同比略有增长，因2023年Q3基数较低 [10] - 预计Moritex业务在2024年Q3贡献10 - 12%的营收，高于通常的6 - 8% [10] - 调整后毛利率预计略低于70%，较2024年Q2有所下降，受Moritex多一个月财务数据和负面组合影响 [11] - 调整后EBITDA利润率预计在16 - 19%之间，同比类似的EBITDA利润率反映了较高营收带来的积极运营杠杆，大部分被新兴客户计划的额外投资和较高激励薪酬抵消 [11] - 调整后有效税率预计为16% [11] 非GAAP财务指标 - 公司定义了多项非GAAP财务指标，包括调整后毛利率、调整后运营费用、调整后运营收入、调整后EBITDA、调整后净利润、调整后摊薄每股收益、调整后有效税率和自由现金流 [18][19][20][21][22][23] - 自2023年第四季度起，更新非GAAP指标计算方法，排除收购和整合成本以及收购相关无形资产的摊销，并追溯应用到2023年第二季度 [24] - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者更准确比较多期结果，但有局限性，应与GAAP指标结合考虑 [25] 公司介绍 - 公司发明并商业化解决关键制造和分销挑战的技术，是全球领先的机器视觉产品和解决方案提供商，产品用于自动化制造或分销及跟踪离散物品 [33] - 自1981年成立以来，已发货超450万基于图像的产品，累计营收超110亿美元，总部位于美国马萨诸塞州纳蒂克，在美洲、欧洲和亚洲设有办事处和经销商 [34]