文章核心观点 - 2024年第二季度，公司财务和运营表现强劲，有望达成2024年展望目标，得益于积极的投资组合管理、对冲策略、新设施投产及部分业务产量提升 [19] 第二季度财务亮点 - 本季度业绩超预期，自由现金流强劲，运营表现稳健，每股自由现金流达0.57加元，受对冲和资产优化策略支撑 [2] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3.12亿加元，低于2023年同期的3.87亿加元 [2] - 运营调整后可用性达90.8%，高于2023年同期的84.6% [2] - 自由现金流为1.72亿加元，即每股0.57加元，低于2023年同期的2.78亿加元（每股1.05加元） [2] - 所得税前收益为9400万加元，高于2023年同期的7900万加元 [2] - 归属于普通股股东的净利润为5600万加元，即每股0.18加元，低于2023年同期的6200万加元（每股0.23加元） [2] - 经营活动现金流为1.08亿加元，较2023年同期增加9700万加元 [2] - 截至2024年6月30日的六个月内，通过回购950万股普通股向股东返还8900万加元资本，占公司2024年最高1.5亿加元增强股票回购计划的59% [2] 其他业务亮点及更新 - 2024年4月22日和5月21日，200兆瓦白石东和200兆瓦地平线山风力发电场分别实现商业运营，使公司在美国的可再生能源船队超过1吉瓦 [3] - 2024年6月21日，与A+评级客户签订额外10年转让协议，出售白石和地平线山风力发电场剩余20%预期生产税收抵免（PTCs） [3] - 2024年7月1日，乔尔·亨特出任执行副总裁、财务总监兼首席财务官，前任托德·斯塔克于6月30日退休 [3] 关键业务发展 新首席财务官任命 - 2024年6月30日，前执行副总裁、财务总监兼首席财务官托德·斯塔克退休，董事会对其贡献表示感谢 [5] - 2024年7月1日，乔尔·亨特被任命为执行副总裁、财务总监兼首席财务官 [5] 正常发行人投标（NCIB）和自动股票购买计划（ASPP） - 公司致力于通过股票回购和季度股息等适当资本配置提高股东回报，此前宣布2024年最高1.5亿加元增强普通股回购计划，目标是将最高42%的2024年自由现金流指引以股票回购和股息形式返还给股东 [6] - 2024年5月27日，公司获多伦多证券交易所批准，在2024年5月31日至2025年5月31日12个月内最多购买1400万股普通股，回购股票将被注销 [7] - 2024年6月21日，公司签订ASPP以促进根据NCIB回购普通股，ASPP将于最早2024年8月6日、达到最高购买限额或公司按条款终止时结束 [8] - 截至2024年6月30日的六个月内，公司以每股9.54加元的平均价格购买并注销953.72万股普通股，总成本9100万加元，含股票回购税 [9] 生产税收抵免（PTC）销售协议 - 2024年2月22日，公司与AA-评级客户签订10年转让协议，出售白石和地平线山风力发电场约80%预期PTCs [10] - 2024年6月21日，与A+评级客户签订额外10年转让协议，出售剩余20%预期PTCs，两项协议预期年平均EBITDA约7800万加元（5700万美元） [10][11] 地平线山风力发电场实现商业运营 - 2024年5月21日，200兆瓦地平线山风力发电场实现商业运营，位于俄克拉荷马州洛根县，电力全部售予Meta [12] 白石风力发电场实现商业运营 - 2024年1月1日，100兆瓦白石西风力发电场实现商业运营；4月22日，200兆瓦白石东风力发电场投产，均位于俄克拉荷马州卡多县，电力按两份长期购电协议（PPA）全部售予亚马逊 [13] 弓河流域谅解备忘录 - 2024年4月19日，公司与弓河流域30多个其他水许可证持有者签署自愿水资源共享谅解备忘录，阿尔伯塔省政府预计并应对夏季低水位情况，公司预计水资源管理工作不会对发电和环境目标产生不利影响 [14] 年度股东大会 - 2024年4月25日年度股东大会后，罗娜·安布罗斯未寻求连任并从董事会退休，会议各项业务获大力支持，包括选举12名董事、重新任命审计师和公司高管薪酬方案 [15] 基思山132千伏扩建项目完成 - 2024年第一季度，基思山132千伏扩建项目完成，在与必和必拓镍西公司（BHP）现有15年期PPA下开发，将促进额外发电容量接入输电网络，提高其低碳镍供应竞争力 [16] 第二季度亮点 运营信息 - 调整后可用性：2024年第二季度为90.8%，高于2023年同期的84.6%；截至2024年6月30日六个月为91.5%，高于2023年同期的88.2% [17] - 产量：2024年第二季度为4781吉瓦时，高于2023年同期的4596吉瓦时；截至2024年6月30日六个月为10959吉瓦时，高于2023年同期的10568吉瓦时 [17] 财务信息 - 收入：2024年第二季度为5.82亿加元，低于2023年同期的6.25亿加元；截至2024年6月30日六个月为15.29亿加元，低于2023年同期的17.14亿加元 [17] - 调整后EBITDA：2024年第二季度为3.12亿加元，低于2023年同期的3.87亿加元；截至2024年6月30日六个月为6.43亿加元，低于2023年同期的8.9亿加元 [17] - 所得税前收益：2024年第二季度为9400万加元，高于2023年同期的7900万加元；截至2024年6月30日六个月为3.61亿加元，低于2023年同期的4.62亿加元 [17] - 归属于普通股股东的净利润：2024年第二季度为5600万加元，低于2023年同期的6200万加元；截至2024年6月30日六个月为2.78亿加元，低于2023年同期的3.56亿加元 [17] - 现金流：2024年第二季度经营活动现金流为1.08亿加元，高于2023年同期的1100万加元；截至2024年6月30日六个月为3.52亿加元，低于2023年同期的4.73亿加元 [17] - 运营资金（FFO）：2024年第二季度为2.31亿加元，低于2023年同期的3.91亿加元；截至2024年6月30日六个月为4.73亿加元，低于2023年同期的7.65亿加元 [17] - 自由现金流（FCF）：2024年第二季度为1.72亿加元，低于2023年同期的2.78亿加元；截至2024年6月30日六个月为3.81亿加元，低于2023年同期的5.41亿加元 [17] - 每股指标：2024年第二季度归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净利润为0.18加元，低于2023年同期的0.23加元；FFO每股为0.76加元，低于2023年同期的1.48加元；FCF每股为0.57加元，低于2023年同期的1.05加元；截至2024年6月30日六个月归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净利润为0.91加元，低于2023年同期的1.34加元；FFO每股为1.55加元，低于2023年同期的2.88加元；FCF每股为1.25加元，低于2023年同期的2.03加元 [17] - 加权平均流通普通股数量：2024年第二季度为3.03亿股，高于2023年同期的2.64亿股；截至2024年6月30日六个月为3.06亿股，高于2023年同期的2.66亿股 [17] 各业务板块调整后EBITDA - 水电：2024年第二季度为8300万加元，低于2023年同期的1.47亿加元；截至2024年6月30日六个月为1.7亿加元，低于2023年同期的2.53亿加元 [18] - 风能和太阳能：2024年第二季度为8800万加元，高于2023年同期的5000万加元；截至2024年6月30日六个月为1.77亿加元，高于2023年同期的1.38亿加元 [18] - 天然气：2024年第二季度为1.46亿加元，低于2023年同期的1.66亿加元；截至2024年6月30日六个月为2.8亿加元，低于2023年同期的4.06亿加元 [18] - 能源转型：2024年第二季度为300万加元，低于2023年同期的1300万加元；截至2024年6月30日六个月为2900万加元，低于2023年同期的6700万加元 [18] - 能源营销：2024年第二季度为3000万加元，低于2023年同期的4300万加元；截至2024年6月30日六个月为5000万加元，低于2023年同期的8200万加元 [18] - 公司层面：2024年第二季度为 - 3800万加元，低于2023年同期的 - 3200万加元；截至2024年6月30日六个月为 - 6300万加元，低于2023年同期的 - 5600万加元 [18] - 总计：2024年第二季度为3.12亿加元，低于2023年同期的3.87亿加元；截至2024年6月30日六个月为6.43亿加元，低于2023年同期的8.9亿加元 [18] - 所得税前收益：2024年第二季度为9400万加元，高于2023年同期的7900万加元；截至2024年6月30日六个月为3.61亿加元，低于2023年同期的4.62亿加元 [18] 细分财务表现 产量 - 2024年第二季度和截至6月30日六个月总产量分别为4781吉瓦时和10959吉瓦时，较2023年同期分别增加4%（185吉瓦时和391吉瓦时），主要因风能和太阳能板块新设施投产、肯特山风力发电场恢复运营、阿尔伯塔省风力资源增加以及天然气板块产量提升，部分被能源转型板块产量下降抵消 [20][21] - 2024年第二季度和截至6月30日六个月可再生能源船队产量分别增加450吉瓦时和796吉瓦时（31%和27%），主要因上述原因，部分被水电产量下降抵消 [22] 调整后可用性 - 2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后可用性分别为90.8%和91.5%，较2023年同期分别增加7%和4%，主要因天然气板块部分机组计划和非计划停机减少、肯特山风力发电场恢复运营，部分被水电板块计划重大维护停机抵消 [23] - 截至2024年6月30日六个月调整后可用性进一步受益于风能和太阳能板块非计划停机减少，部分被能源转型板块中央亚单位2计划和非计划停机增加抵消 [24] 调整后EBITDA - 2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后EBITDA分别为3.12亿加元和6.43亿加元，较2023年同期分别减少7500万加元和2.47亿加元（19%和28%） [25] - 水电板块：2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后EBITDA分别减少6400万加元和8300万加元（44%和33%），主要因阿尔伯塔市场电价和辅助服务价格下降、能源产量减少，部分被有利对冲头寸结算量增加、环境和税收属性收入增加以及辅助服务量增加抵消 [25] - 风能和太阳能板块：2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后EBITDA分别增加3800万加元和3900万加元（76%和28%），主要因白石和地平线山风力发电场及北金矿太阳能设施商业运营、环境和税收属性收入增加、肯特山风力发电场恢复运营以及阿尔伯塔省第二季度风力资源增强，部分被阿尔伯塔市场实际电价下降和运维及行政费用增加抵消 [25] - 天然气板块：2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后EBITDA分别减少2000万加元和1.26亿加元（12%和31%），主要因阿尔伯塔省商业船队电价和辅助服务价格下降、碳价上涨、燃料和购电成本增加以及澳大利亚南方十字能源容量付款减少，部分被有利对冲头寸结算量增加、阿尔伯塔省计划停机减少、天然气价格下降、排放信用使用和运维及行政费用减少抵消 [25][26] - 能源转型板块：2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后EBITDA分别减少1000万加元和3800万加元（77%和57%），主要因市场价格下降导致经济调度增加影响产量，部分被燃料成本降低抵消 [26] - 能源营销板块：2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后EBITDA分别减少1300万加元和3200万加元（30%和39%），主要因2024年第一和第二季度已结算交易减少 [26] - 公司层面：2024年第二季度和截至6月30日六个月调整后EBITDA分别减少600万加元和700万加元（19%和13%），主要因支持战略和增长计划支出增加 [26] 自由现金流 - 2024年第二季度和截至6月30日六个月自由现金流分别减少1.06亿加元和1.6亿加元（38%和30%），主要因调整后EBITDA下降、当期所得税费用增加、净利息费用增加以及子公司非控股股东分配减少 [27] 经营活动现金流 - 2024年第二季度经营活动现金流为1.08亿加元，较