First Majestic Silver (AG) Newsfile·2024-08-01 19:00文章核心观点 公司公布2024年第二季度未经审计的中期合并财务业绩，生产、营收、盈利等方面有不同表现，且对下半年有改善预期，还宣布了现金股息 [1][2] 第二季度亮点 - 生产530万银当量盎司，含2104181盎司白银和39339盎司黄金，较Q1 2024分别增7%和9%，管理层预计下半年因计划提高矿石品位和吞吐量而进一步改善 [2] - 季度营收1.362亿美元，较2023年Q2的1.467亿美元降7%，主要因季末白银库存增加、部分矿山产量降低及杰里特峡谷矿暂停开采，部分被圣埃琳娜产量增加和白银均价上涨抵消 [2] - 截至2024年6月30日，公司成品库存中有712539盎司白银，公允价值2090万美元，未计入Q2营收 [3] - 矿山运营收益1550万美元，高于2023年Q2的110万美元，主要因圣埃琳娜运营收益增加和杰里特峡谷运营亏损减少，部分被圣迪马斯和拉恩坎塔达运营成本上升抵消 [3] - 营运资金和税收变动前的运营现金流为2380万美元 [3] - 综合现金成本为每银当量盎司15.29美元，全维持成本为每银当量盎司21.64美元，较2023年Q2分别改善2%和微增1%，公司持续开展成本降低举措 [4] - 季度末，公司现金和受限现金余额为2.697亿美元，包括1.522亿美元现金及现金等价物和1.175亿美元受限现金，季度末后有1100万美元从受限现金转入非受限现金 [4] - 宣布2024年第二季度每股普通股现金股息0.0046美元，8月16日收盘登记股东将于8月30日左右支付 [4] - 本季度第一造币厂继续进行增产活动，收到新硬币压机和激光雕刻设备，季度后已开始安装，预计下半年推出新产品，造币吞吐量将提高超50%，增加零售销售 [5] 运营和财务亮点 运营指标 |指标|2024 - Q2|2024 - Q1|Q2 vs Q1变化|2023 - Q2|Q2 vs Q2变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |矿石处理/吨|674570|588651|15%|733170| - 8%| |白银产量（盎司）|2104181|1975176|7%|2633411| - 20%| |黄金产量（盎司）|39339|35936|9%|45022| - 13%| |银当量产量（盎司）|5289439|5162283|2%|6320971| - 16%| |每银当量盎司现金成本|15.00|2%|$15.58| - 2%| |每银当量盎司全维持成本|21.53|1%|$21.52|1%| |每吨总生产成本|128.23| - 12%|$128.21| - 12%| |每银当量盎司平均实现白银价格|23.72|17%|$24.95|11%|[6][7] 财务指标（百万美元） |指标|2024 - Q2|2024 - Q1|Q2 vs Q1变化|2023 - Q2|Q2 vs Q2变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入|106.0|28%|$146.7| - 7%| |矿山运营收益（亏损）|0.3|NM|$1.1|NM| |净亏损| - 13.6|NM| - $17.5|NM| |营运资金和税收变动前运营现金流|12.6|88%|$26.9| - 12%| |资本支出|28.2|0%|$30.6| - 8%| |现金及现金等价物|102.1|49%|$160.2| - 5%| |受限现金|127.2| - 8%|$146.1| - 20%| |营运资金|159.6|44%|$237.2| - 3%| |自由现金流|0.9|NM|$7.4| - 13%| |每股亏损（基本）| - 0.05|NM| - $0.06| - 183%| |调整后每股收益| - 0.06| - 17%| - $0.02|NM|[7] 第二季度财务结果 - 本季度收入1.362亿美元，低于2023年Q2的1.467亿美元，主要因季末库存增加、部分矿山产量降低及杰里特峡谷矿暂停开采，部分被圣埃琳娜产量增加和白银均价上涨抵消 [8] - 第二季度每银当量盎司平均售价27.81美元，较2023年Q2增11%，较上一季度增17% [8] - 本季度营运资金和税收变动前运营现金流2380万美元，低于2023年Q2的2690万美元 [8] - 本季度矿山运营收益1550万美元，高于2023年Q2的110万美元，主要因杰里特峡谷运营亏损减少 [9] - 本季度净亏损4830万美元（每股亏损0.17美元），高于2023年Q2的1750万美元（每股亏损0.06美元），调整后净亏损2040万美元（调整后每股亏损0.07美元），高于2023年Q2的550万美元（调整后每股亏损0.02美元），主要因本季度1110万美元非现金外汇损失 [9] - 截至2024年6月30日，公司现金和受限现金余额2.697亿美元，季度末后有1100万美元从受限现金转入非受限现金 [10] 运营亮点 各矿山运营和成本表现 |指标|圣埃琳娜|圣迪马斯|拉恩坎塔达|杰里特峡谷|合并| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |矿石处理/吨|256427|183188|234955| - |674570| |白银产量（盎司）|376947|585329|1141906| - |2104181| |黄金产量（盎司）|27176|12043|46|74|39339| |银当量产量（盎司）|2580497|589060|2114072|5811|5289439| |每银当量盎司现金成本|16.66|15.71|$15.29| |每银当量盎司全维持成本|21.78|15.71|$21.64| |每黄金盎司现金成本|N/A|N/A|N/A|$1186|N/A| |每黄金盎司全维持成本|N/A|N/A|N/A|$1186|N/A| |每吨总生产成本|193.02|113.16|[12] 总体生产情况 - 第二季度总产量530万银当量盎司，含210万盎司白银和39339盎司黄金，较Q1 2024分别增7%和9% [13] 成本情况 - 本季度现金成本为每银当量盎司15.29美元，较去年同期和上一季度分别改善2%和增加，主要因圣迪马斯银当量产量降2%，该矿山受矿脉系统转换和工会工人放缓影响，管理层预计下半年达成协议后生产和效率将改善 [14] - 第二季度全维持成本为每银当量盎司21.64美元，较去年同期和上一季度分别增1%，主要因现金成本上升 [15] 资本支出 - 第二季度资本支出2830万美元，包括1350万美元地下开发、940万美元勘探和540万美元物业、厂房及设备 [15] 2024年Q2股息公告 - 公司董事会宣布2024年第二季度每股普通股现金股息0.0046美元，8月16日收盘登记股东将于8月30日左右支付，季度股息目标约为公司季度净收入的1%除以记录日期流通普通股数量，未来股息金额和分配日期由董事会决定，该股息为加拿大所得税合格股息，非加拿大股东可能需缴纳预扣税 [16][17] 关于第一雄伟公司 - 第一雄伟是一家公开交易的矿业公司，专注于墨西哥和美国的金银生产，拥有并运营圣迪马斯金银矿、圣埃琳娜金银矿、拉恩坎塔达银矿及开发和勘探资产，包括美国内华达州东北部的杰里特峡谷金矿项目 [18] - 公司拥有并运营自己的造币厂第一造币厂，部分白银产品可通过网站销售，溢价较低 [18] 非GAAP财务指标 - 新闻稿提及的非标准化财务指标包括每银当量盎司现金成本、每银当量盎司全维持成本等，公司认为这些指标与IFRS指标结合可帮助投资者评估公司业绩，但无IFRS标准定义，可能与其他公司不可比，具体计算和与GAAP指标的调节见公司管理层讨论与分析 [19]