文章核心观点 Wayfair公布2024年第二季度财报，虽面临宏观挑战，但在运营纪律下调整后EBITDA和自由现金流表现良好，公司目标是今年实现盈利能力大幅增长 [1][2][3] 财务亮点 - 总净收入31亿美元，同比下降5400万美元，降幅1.7% [2] - 美国净收入27亿美元，同比下降5500万美元，降幅2.0% [2] - 国际净收入3.87亿美元，同比增加100万美元，增幅0.3%，按固定汇率计算增长1.3% [2] - 毛利润9.41亿美元，占总净收入30.2% [2] - 净亏损4200万美元，非GAAP调整后EBITDA为1.63亿美元 [2] - 摊薄后每股亏损0.34美元，非GAAP调整后摊薄每股收益0.47美元 [2] - 经营活动提供的净现金为2.45亿美元，非GAAP自由现金流为1.83亿美元 [2] - 现金、现金等价物和短期投资总计13亿美元，总流动性为19亿美元 [2] 其他亮点 - 截至2024年6月30日，活跃客户总数达2200万，同比增长0.9% [4] - 截至2024年6月30日，过去12个月每位活跃客户的净收入为540美元，同比下降0.9% [4] - 2024年第二季度每位客户的订单数为1.85，2023年同期为1.82 [4] - 2024年第二季度交付订单1000万，同比下降2.9% [4] - 2024年第二季度重复客户订单占总交付订单的81.7%，2023年同期为80.1% [4] - 2024年第二季度重复客户下单810万，同比下降2.4% [4] - 2024年第二季度平均订单价值为313美元，2023年同期为307美元 [4] - 2024年第二季度通过移动设备下单的订单占总交付订单的63.7%，2023年同期为61.6% [4] 关键财务和运营指标 |指标|2024年Q2|2023年Q2|2024年H1|2023年H1| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入（亿美元）|31.17|31.71|58.46|59.45| |毛利润（亿美元）|9.41|9.85|17.6|18.06| |运营亏损（亿美元）| - 0.35| - 1.42| - 2.7| - 4.89| |净亏损（亿美元）| - 0.42| - 0.46| - 2.9| - 4.01| |摊薄后每股亏损（美元）| - 0.34| - 0.41| - 2.39| - 3.6| |经营活动提供的净现金（亿美元）|2.45|2.17|1.06|0.7| |活跃客户（千万）|2.2|2.2|2.2|2.2| |过去12个月每位活跃客户的净收入（美元）|540|545|540|545| |交付订单（千万）|1|1|2|2| |平均订单价值（美元）|313|307|299|297| |调整后EBITDA（亿美元）|1.63|1.28|2.38|1.14| |自由现金流（亿美元）|1.83|1.28| - 0.1| - 1.06| |调整后摊薄每股收益（美元）|0.47|0.21|0.16| - 0.9| [5] 非GAAP财务指标计算方式 - 调整后EBITDA：净收入或亏损加回折旧和摊销、股权薪酬及相关税费、利息收支净额、其他收支净额、所得税拨备或收益净额、非经常性项目及其他不反映持续经营业绩的项目 [22] - 自由现金流：经营活动提供或使用的净现金减去购买物业、设备及网站和软件开发成本 [23] - 调整后摊薄每股收益：净收入或亏损加回股权薪酬及相关税费、所得税拨备或收益净额、非经常性项目、其他不反映持续经营业绩的项目，若有稀释性，加上按假设转换法计算的可转换债务工具的利息费用，再除以用于计算摊薄每股收益的普通股加权平均股数 [24] - 净收入固定汇率增长：按可比上一年度财务报表换算所用的汇率换算当期当地货币净收入 [25] 公司信息 - Wayfair是全球最大的家居用品销售平台之一，旗下品牌包括Wayfair、AllModern、Birch Lane等 [9] - 截至2024年6月30日的12个月内，公司净收入达119亿美元，总部位于马萨诸塞州波士顿，业务遍布全球 [9]