文章核心观点 - 美国铁塔公司此前发展遇阻，但近几个月势头转变，二季度增长引擎重新加速，财务状况改善，上调全年预测，未来有望持续增长，是有吸引力的股息股票 [1][2][6] 发展受阻情况 - 近年来美国铁塔公司发展遇阻，去年调整后运营资金（FFO）增速大幅放缓，全年仅增长2.1%，股息增长率也从去年底的10%降至二季度的3.2%，股价较三年前峰值下跌约30%，股息收益率升至近3% [1] 二季度增长情况 - 二季度公司调整后FFO增长约13.5%至13亿美元，延续一季度增长势头，主要催化剂包括印度收款趋势向好、美加铁塔业务有机增长5%、CoreSite数据中心平台新业务表现为第二佳季度 [2] - 二季度公司产生强劲自由现金流，增长27.5%至10亿美元，轻松覆盖7.567亿美元股息支出，杠杆率从一季度的5.0降至4.8 [3] 未来展望 - 公司预计未来几个季度资产负债表将进一步改善，今年早些时候同意将印度业务出售给布鲁克菲尔德资产管理公司附属公司，预计四季度完成交易，将获得20 - 25亿美元 [3] - 公司上调全年预测，预计调整后FFO在49 - 50亿美元，较去年中点增长约7.6%，高于最初预测的4.8% [4] - 公司继续投资未来增长，预计今年资本支出在16 - 17亿美元，包括在全球建设2500 - 3500个通信站点、在印度建设800个站点以及4.8亿美元的数据中心开发项目 [4] - 公司认为5G、人工智能和云计算等趋势对通信基础设施的强劲需求将推动长期可持续增长和更高质量的盈利 [5] 投资建议 - 公司此前的不利因素正在消退，盈利增长加速、资产负债表改善，有望重启股息增长引擎，考虑到其低迷的股价，是有吸引力的股息股票 [6]