核心观点 - 金贝尔特许权公司2024年第二季度每股收益和营收均未达到市场预期 连续多个季度表现疲软 导致其股票评级被下调至“卖出” 预计短期内将跑输大盘 [1][2][6] 财务表现 - 2024年第二季度每股收益为0.11美元 低于市场预期的0.24美元 同比大幅下降52.2% [1] - 当季营收为7657万美元 低于市场预期8.40% 但同比增长26.0% [2] - 本季度盈利意外为-54.17% 上一季度盈利意外为-78.95% 过去四个季度均未达到每股收益预期 [1] - 过去四个季度中 公司有两次营收超过市场预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨约9.5% 表现逊于同期上涨15.8%的标普500指数 [3] - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.28美元 营收8457万美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益1美元 营收3.3629亿美元 [7] - 在本次财报发布前 盈利预期修正趋势不利 导致股票获得Zacks Rank 4（卖出）评级 [6] 行业状况 - 公司所属的Zacks行业“石油和天然气-特许权信托-美国”在250多个行业中排名处于后4% [8] - 研究显示 Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业 幅度超过2比1 [8] - 同行业公司Sitio Royalties预计将于8月7日公布财报 市场预期其季度每股收益为0.19美元 同比下降24% 且最近30天内该预期被下调了8.2% [9] - Sitio Royalties预计季度营收为1.59亿美元 同比增长16.5% [10]