Kimbell Royalty Partners (NYSE: KRP ) is a powerfully simple vehicle in the energy space: one that grants investors direct exposure to and cashflow from U.S. oil and gas production without the operational headaches or capitalI am an investment professional with a background in both equity and real estate markets. I specialize in identifying long-only opportunities that offer safe and growing dividends, aiming to outperform the broader market on a risk-adjusted return basis. In addition to managing my family ...

Accessibility StatementSkip Navigation WANT YOUR COMPANY'S NEWS FEATURED ON PRNEWSWIRE.COM? 440k+Newsrooms &Influencers 9k+Digital MediaOutlets 270k+JournalistsOpted In GET STARTED Also from this source FORT WORTH, Texas, Sept. 25, 2025 /PRNewswire/ -- Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE: KRP) ("Kimbell"), a leading owner of oil and natural gas mineral and royalty interests in more than 131,000 gross wells across 28 states, today announced that it will release its third quarter 2025 financial results on ...

投资服务核心价值 - 投资服务旨在通过创建产生收益的投资组合 帮助投资者节省数千美元 无需出售资产即可为退休梦想提供资金 [1] - 该服务的核心理念是社区、教育和不应独自投资的信念 [3] 投资服务产品与工具 - 服务提供包含买卖警报的模型投资组合 以及为更保守投资者设计的有优先股和婴儿债券投资组合 [3] - 服务提供股息和投资组合追踪器 以及定期的市场更新 [3] - 服务包括一个充满活力的活跃聊天群 会员可与服务领导者直接交流 [3] 投资服务团队与运作 - 多位分析师作为支持贡献者为该高股息机会服务提供支持 [5] - 服务对所有推荐的头寸进行密切监控 并向会员独家发布买卖警报 [5]

Legendary investor Warren Buffett advises to be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful. One way we can try to measure the level of fear in a given stock is through a technical analysis indicator called the Relative Strength Index, or RSI, which measures momentum on a scale of zero to 100. A stock is considered to be oversold if the RSI reading falls below 30.In trading on Monday, shares of Kimbell Royalty Partners LP (Symbol: KRP) entered into oversold territory, hitting an RS ...

公司业绩表现 - 金贝尔特许权合伙公司2025年第二季度业绩表现稳健 生产水平接近2025年第一季度水平[2] - 公司地块的开发活动保持优于行业平均水平的活跃度[2] 分析师背景信息 - 分析师Aaron Chow拥有超过15年分析经验 在TipRanks平台被评为顶级分析师[2] - 曾共同创立移动游戏公司Absolute Games 后被PENN娱乐收购[2] - 为两款合计安装量超过3000万次的移动应用程序设计游戏内经济模型[2]

Mr. Mavroudis is a professional portfolio manager specializing in institutional and private portfolios. He focuses on risk management, which is accompanied by in-depth financial market analysis (fundamental, macro and technical) to control the risk undertaken by the portfolios. He invests in all financial instruments globally (stocks, bonds, fx, commodities), restructuring investment portfolios based on prevailing conditions and the needs of each client-investor. Mr. Mavroudis has successfully navigated all ...

资产与权益分布 - 公司截至2025年6月30日拥有约1230万英亩矿产和特许权权益及470万英亩覆盖特许权权益，其中55%位于二叠纪盆地和中大陆地区[98] - 公司在二叠纪盆地拥有340万英亩总权益面积，日均产量为11,068桶油当量/天，涉及52,162口井[99] - 公司在中大陆地区拥有587万英亩总权益面积，日均产量为4,392桶油当量/天，涉及21,029口井[99] - 截至2025年6月30日，公司在二叠纪盆地拥有524口已钻未完成井(DUCs)和459个许可井位[100] 资本活动与融资 - 公司于2025年1月完成11,500,000普通单位发行，净筹资约1.636亿美元用于收购Boren Minerals资产[102] - 公司于2025年1月以约2.304亿美元完成Boren Minerals矿产权益收购，资产位于德克萨斯州Midland盆地[103] - 公司于2025年5月赎回162,500份A系列优先单位，总赎回价格约1.823亿美元[104] - 2025年5月1日公司将循环信贷协议借款基础从5.5亿美元提升至6.25亿美元[177] 分红与股东回报 - 公司宣布2025年第二季度普通单位现金分红为每股0.38美元，将于8月25日支付[105] - 2025年第二季度A系列优先单位现金分红总额约240万美元[107] 商品价格与市场环境 - 2025年7月28日西德克萨斯中质原油价格为每桶67.81美元，亨利港天然气现货价格为每MMBtu 3.12美元[112] - 2025年6月30日石油平均价格为每桶64.57美元，较2024年同期的81.81美元下降21.0%[114] - 2025年6月30日天然气平均价格为每MMBtu 3.19美元，较2024年同期的2.07美元增长54.1%[114] - 美国陆地活跃钻机数量在2025年6月30日为533台，较2024年同期的560台下降4.8%，较2025年3月31日的575台下降7.3%[116] - 公司矿区活跃钻机数量在2025年6月30日为88台，较2024年同期的91台下降3.3%，其中二叠纪盆地钻机数量从47台增至53台[118] 收入与利润表现 - 2025年第二季度石油收入占比66%，较2024年同期的70%下降4个百分点，天然气收入占比从18%增至20%[119] - 2025年上半年调整后EBITDA为1.397亿美元，与2024年同期的1.399亿美元基本持平[126] - 2025年第二季度归属于公司的调整后EBITDA为5526.8万美元，较2024年同期的5581万美元微降0.97%[126] - 2025年上半年普通单位可分配现金为1.0428亿美元，较2024年同期的9493.6万美元增长9.8%[126] - 2025年第二季度净收入为2667.2万美元，较2024年同期的1518.7万美元增长75.6%[126] - 2025年第二季度石油、天然气和NGL收入为7469.5万美元，同比下降230万美元（3%）[138] - 2025年上半年总营收17075.7万美元，较2024年同期15880.7万美元增长7.5%[137] 成本与费用变动 - 2025年第二季度折旧损耗费用3045.8万美元，同比减少250万美元（7.6%）[144] - 2025年第二季度利息支出894.7万美元，同比增加200万美元（28.8%）[148] - 2025年上半年折旧与折耗费用为6160万美元，同比减少960万美元（降幅13.5%）[156] - 2025年上半年利息支出为1560万美元，同比增加140万美元（增幅9.9%）[161] - 2025年上半年生产及从价税为1110万美元，同比减少100万美元（降幅8.3%）[155] 产量与运营效率 - 2025年第二季度日均产量达25355 Boe/d，同比增加1245 Boe/d（5.2%）[139] - 2025年第二季度单位损耗成本13.16美元/桶，同比下降1.85美元/桶（12.3%）[145] - 2025年上半年每桶原油平均折耗率为13.34美元，同比下降1.79美元（降幅11.8%）[157] 衍生品与风险管理 - 公司已签订石油和天然气商品衍生品协议，有效期至2027年6月，用于锁定部分产品售价[119] - 2025年第二季度商品衍生工具净收益933.9万美元，2024年同期为亏损104.6万美元[137] - 2025年上半年商品衍生工具实现150万美元市值收益和180万美元结算收益，而2024年同期为1250万美元市值亏损和570万美元结算收益[154] - 公司通过固定价格互换合约对冲油价和天然气价格波动风险[184][185] - 衍生品合约未指定为会计对冲工具，公允价值变动直接影响当期收益[187] - 截至2025年6月30日，公司衍生品合约涉及7个交易对手方，均为循环信贷设施贷款方[188] - 商品价格风险是主要市场风险，受国际供需失衡和存储容量限制影响显著[184] 税务与财务结构 - 公司作为有限合伙企业但按美国联邦所得税法被视为公司，需按企业税率缴纳联邦所得税[179] - 非控股权益（OpCo普通单位持有人）免征联邦所得税[179] - 2024年单位持有人的合格股息税率可能为0%、15%或20%，取决于收入水平和报税状态[179] - 2025年上半年所得税费用为330万美元，同比增加60万美元（增幅22.2%）[162] 债务与流动性 - 截至2025年6月30日，公司循环信贷设施未偿还债务为4.621亿美元[190] - 利率每上升1%，公司年利息支出可能增加约460万美元（假设债务规模不变）[190] 其他收入与现金流 - 2025年第二季度租赁奖金及其他收入251.4万美元，同比增加185.4万美元[141] - 2025年上半年租赁奖金和其他收入为280万美元，同比增加170万美元（增幅154.5%）[153] - 2025年上半年经营活动现金流为1.26474亿美元，同比减少540万美元（降幅4.1%）[170] 资产减值与通胀影响 - 2025年上半年石油和天然气资产未发生减值，2024年同期录得600万美元减值[135] - 通胀未对2024年1月至2025年6月运营产生重大影响，但可能推高利息和劳动力成本[191]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度石油、天然气和NGL总收入为7500万美元，日均产量为25355桶油当量(Boe/天) [7] - 第二季度调整后EBITDA为6380万美元，现金可分配利润的75%用于向普通单位持有人分配每股0.38美元 [8][9] - 现金G&A费用为540万美元，合每桶油当量2.36美元，低于指导范围下限 [5][8] - 截至2025年6月30日，公司有4.62亿美元未偿还债务，净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为1.6倍 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度美国陆地钻机市场份额从16%增至17%，公司钻机总数仅下降2%至88台，而行业整体下降7% [4][5] - 二叠纪盆地钻机数量增加4台，Haynesville增加5台，Mid-Con地区钻机活动减少 [5] - 净DUC(已钻未完井)数量环比增长9%，主要来自二叠纪盆地 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪盆地钻机活动增加4台，显示该地区短期产量贡献潜力 [5] - Haynesville地区天然气钻机增加5台，反映天然气价格走强带动活动回升 [5][36] - Mid-Con地区钻机活动有所下降 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年5月将循环信贷额度从5.5亿美元提高至6.25亿美元，增强财务灵活性 [9][10] - 2025年5月赎回50%的A系列累积可转换优先单位，简化资本结构并降低资本成本 [10] - 公司拥有超过12年的库存支持有机增长，同时继续关注5亿美元以下的并购机会 [15][16] - 资产组合质量高于行业平均水平，在二叠纪盆地等核心区域具有开发活动粘性 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管二叠纪盆地整体钻机活动放缓，但公司在该地区的钻机数量逆势增加 [5] - 天然气价格走强带动Haynesville地区活动增加，未来可能使产量结构略微偏向天然气 [36][37] - 维持2025年全年财务和运营指引不变，对前景保持信心 [10][11] 其他重要信息 - 2025年第二季度每股0.38美元的分配预计100%视为资本回报，不缴纳股息税 [9] - 公司有1.63亿美元未使用的循环信贷额度 [9] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于上游合作伙伴关系的优先级 - 公司表示合作伙伴关系是可选方案之一，但目前不是优先事项，更关注5亿美元以下的并购交易 [15][16] - 公司拥有12年以上库存支持有机增长，同时保持常规并购策略 [15][16] 问题: 关于二叠纪盆地与天然气盆地的投资策略 - 公司投资决策基于回报而非地域偏好，近年二叠纪交易较多因市场机会集中 [21][23] - 近期Haynesville资产估值过高导致交易困难，但2018年天然气价格低迷时成功收购Haymaker资产 [23] 问题: 关于钻机活动韧性的原因 - 资产质量高于行业平均水平，长期收购策略聚焦高回报区域 [33][34] 问题: 天然气产量增长前景 - 天然气价格持续走强可能使未来产量结构略微偏向天然气，但变化幅度尚不显著 [36][37] 问题: 并购市场估值变化 - 二叠纪资产卖方仍期望增长溢价估值，但产量持平或下降环境下现金流倍数需下调 [43][44] 问题: G&A费用下降原因 - 主要因专业费用减少，预计全年G&A将维持在指导范围下限约每桶2.45美元 [46][47]

业绩总结 - Kimbell在2025年第二季度的油、天然气和天然气液体收入为7470万美元[16] - 2025年第二季度的净收入约为2670万美元，归属于普通单位的净收入约为200万美元[24] - 2025年第二季度的合并调整后EBITDA为6380万美元[24] - Kimbell的现金分配为每个普通单位0.38美元[24] - Kimbell自2017年首次公开募股以来，已完成超过20亿美元的并购交易，日均生产量增长超过8倍[13] - Kimbell自首次公开募股以来，日均生产能力增长约8倍，达到约12.5百万桶油当量/日[27] - Kimbell的单位总数为107,888,028，普通单位总数为93,396,488[20] - Kimbell的单位价格为15.06美元，市值约为16.25亿美元[20] 用户数据 - Kimbell的平均日生产量为25355桶油当量/天[16] - Kimbell在其矿区内有88个活跃钻井，约占美国陆地钻井市场份额的17%[24] - Kimbell的活跃钻井数量为88个，其中98%为水平井，68%的钻井由上市公司运营，32%由私人运营商运营[51] - Kimbell的净未完工井（DUC）和净许可证库存为7.99口井，超过维持平稳生产所需的6.5口井[60] 财务状况 - 截至2025年6月30日，Kimbell的净债务与过去12个月合并调整后EBITDA的比率为1.6倍[24] - Kimbell的长期债务为462,096千美元[143] - Kimbell的净债务为437,096千美元[143] - Kimbell的债务占企业价值的比例低于21%[30] - Kimbell的股息收益率超过10%[30] 市场扩张与并购 - Kimbell在2024年完成了价值230.4百万美元的收购，未计入该收购对2024年已开发储量的影响[110] - Kimbell的收购活动包括2023年9月以4.55亿美元收购LongPoint的矿产和特许权[113] - Kimbell的矿产市场总规模约为6900亿美元，公开公司市值占比不足3%[132] - Kimbell在矿产行业中有显著的整合机会，市场规模约为6900亿美元[68] 未来展望 - Kimbell的可持续商业模式在未来14年内仍有超过14年的钻井位置[67] - Kimbell预计2025年8月25日支付的分配将构成对每位分配接收者的税基的非应税减少[68] - Kimbell的活跃钻井数量和净DUC/净许可证库存支持有机增长潜力[67] 其他信息 - Kimbell的五年平均已开发生产（PDP）储量下降率为14%[37] - Kimbell的主要资产组合中，Permian、Eagle Ford和Haynesville盆地占总未钻净库存的约78%[38] - Kimbell的主要和次要资产组合包含超过14年的钻探库存[37] - Kimbell的现金一般和行政费用每桶油当量减少约68%[27]

收入和利润（同比环比） - Q2 2025石油、天然气和NGL收入为7470万美元[4] - 2025年第二季度总收入为8654.8万美元，其中油气收入为7469.5万美元（占比86.3%），衍生品净收益933.9万美元[26] - Q2 2025净利润约为2670万美元，归属于普通单位的净利润约为200万美元[4] - 2025年第二季度归属于普通单位的净利润为200.7万美元，同比下降76.1%（2024年同期为841万美元）[26] - 2025年第二季度运营收入为3778.6万美元，同比增长58.2%（2024年同期为2389.2万美元）[26] 成本和费用（同比环比） - Q2 2025现金G&A费用为每桶油当量2.36美元，低于指导范围低端[4][10] - 2025年第二季度现金利息支出为581万美元，较2024年同期增长3.4%[31][33] - 2025年第二季度折旧与折耗费用为3045.8万美元，同比下降7.8%（2024年同期为3302.4万美元）[26][33] 调整后EBITDA - Q2 2025调整后EBITDA为6380万美元[4][9] - 2025年第二季度调整后EBITDA为6384.4万美元，其中归属于公司的部分为5526.8万美元[31][33] 债务和财务杠杆 - 截至2025年6月30日，公司债务为4.621亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.6倍[11] - 截至2025年6月30日的净债务为4.3709亿美元，与过去12个月调整后EBITDA的比率为1.6倍[37] - 2025年6月30日长期债务为4.6209亿美元，现金及等价物为3452.4万美元（合规计算上限为2500万美元）[24][38] 分红政策 - Q2 2025现金分红为每股0.38美元，分红比例为现金可分配部分的75%[4][6] - 2025年第二季度可用于普通单位分配的现金为4712.1万美元，折合每股0.50美元，实际宣布分配每股0.38美元[33] 生产数据 - Q2 2025日均产量为25,355桶油当量/天（6:1比例）[4] - 公司活跃钻机数为88台，占美国陆地钻机市场份额的17%[1][4][15] 资产和储备 - 截至2025年6月30日，公司主要资产拥有7.99净DUCs和许可井位（5.10净DUCs和2.89净许可井位）[4] - 公司主要资产中Permian盆地的净DUCs为3.27，占净DUCs总量的64%[16] - 截至2025年6月30日，公司总资产为12.849亿美元，其中油气资产净值为11.861亿美元[24]