文章核心观点 - 西部数据公司2024财年第四季度非GAAP每股收益超预期，全年净亏损同比下降，营收受云终端市场推动增长，但股价在盘前交易下跌，公司还给出了2025财年第一季度指引 [1] 第四季度财报情况 盈利情况 - 2024财年第四季度非GAAP每股收益1.44美元，超Zacks共识预期14.3%，上年同期亏损1.99美元 [1] - 2024财年净亏损每股20美分，同比下降94% [1] 营收情况 - 第四季度营收37.6亿美元，略低于Zacks共识预期0.18%，同比增长41%，环比增长9% [1] - 2024财年营收同比增长6%至130亿美元 [1] 各终端市场营收情况 - 云终端市场营收占比50%，同比增长89%至18.82亿美元，环比增长21% [2] - 客户端市场营收占比32%，同比增长16%至12.04亿美元，环比增长3% [2] - 消费端市场营收占比18%，同比增长5%至6.78亿美元，环比下降7% [3] 各产品组营收情况 - 闪存营收占比46.8%，同比增长28%至17.61亿美元，环比增长3% [3] - 硬盘驱动器（HDD）营收占比53.2%，同比增长55%至20亿美元，环比增长14% [4] 利润率情况 - 非GAAP毛利率为36.3%，上年同期为3.9% [5] - HDD毛利率同比扩大15.4%至36.1%，闪存毛利率为36.5%，上年同期为 - 11.9% [5] - 非GAAP运营费用同比增长20%至7亿美元，非GAAP运营收入达6.66亿美元，上年同期亏损4.78亿美元 [5] 资产负债表与现金流情况 - 截至2024年6月28日，现金及现金等价物为18亿美元，2023年6月30日为20亿美元 [6] - 截至2024年6月30日，长期债务（含流动部分）为56.84亿美元 [6] - 本季度运营现金流为3.66亿美元，上年同期使用现金6800万美元 [6] - 本季度自由现金流为2.82亿美元，上年同期自由现金流出2.19亿美元 [6] 2025财年第一季度指引 - 预计非GAAP营收在40 - 42亿美元之间，Zacks共识预期为41.6亿美元 [7] - 预计非GAAP每股收益在1.55 - 1.85美元之间，Zacks共识预期为1.82美元 [7] - 预计非GAAP毛利率在37 - 39%之间，非GAAP运营费用在6.95 - 7.15亿美元之间 [7] 股价表现 - 财报公布后，7月31日盘前交易中，西部数据股价下跌6.32% [1] - 过去一年，西部数据股价上涨58.1%，低于子行业68.7%的涨幅 [1] Zacks评级 - 西部数据目前Zacks评级为1（强力买入） [8] 其他公司表现 黑莓（BlackBerry） - 2025财年第一季度调整后每股亏损3美分，窄于公司预期的4 - 6美分，上年同期非GAAP每股收益6美分，Zacks共识预期亏损4美分 [9] - 过去一年，黑莓股价下跌48.9% [9] 巴杰尔米特公司（Badger Meter） - 2024年第二季度每股收益1.12美元，超Zacks共识预期14.3%，优于上年同期的0.76美元 [9] - 过去一年，巴杰尔米特公司股价上涨26% [9] SAP SE - 2024年第二季度非IFRS每股收益1.1欧元（1.18美元），较上年同期增长59%，Zacks共识预期为1.01美元 [10] - 过去一年，SAP SE股价上涨58.9% [10]