文章核心观点 - 公司2024财年第三季度盈利超预期，营收表现有喜有忧，各业务板块和地区有不同表现，财务状况有变化，同时对2024财年财务展望进行了修订，公司当前评级为买入 [1][15][18] 盈利情况 - 2024财年第三季度调整后每股收益为3.50美元，同比增长18.2%，超Zacks共识预期5.7% [1] - 该季度GAAP每股收益为1.68美元，较上年同期提高23.5% [1] 营收情况 总体营收 - 2024财年第三季度营收49.9亿美元，同比增长2.3%，但低于Zacks共识预期1.6% [2] - 按固定汇率计算，营收增长2.9% [2] - 调整后营收为50.6亿美元，同比增长3.7%，按固定汇率计算增长4.3%，本季度有机营收增长5.2% [3] 各业务板块营收 - BD Medical全球营收25.6亿美元，同比增长5.1%，按固定汇率和有机基础计算均增长5.6%，超Zacks共识预期 [5] - BD Life Sciences全球营收12.6亿美元，同比增长2.7%，按固定汇率和有机基础计算均增长3.5%，略低于Zacks共识预期 [6] - BD Interventional全球营收12.4亿美元，同比增长1.8%，按固定汇率计算增长2.6%，有机基础增长6.4%，略低于Zacks共识预期 [7] 各地区营收 - 2024财年第三季度美国营收28.9亿美元，增长4.3%，略低于Zacks共识预期；调整后营收28.9亿美元，同比增长4.5% [8] - 国际营收20.9亿美元，按报告基础同比下降0.3%，按固定汇率计算增长1.1%，略低于Zacks共识预期；调整后国际营收21.6亿美元，按报告基础增长2.6%，按固定汇率计算增长4% [8][9] 利润分析 - 该季度毛利润增长9.9%至23.1亿美元，毛利率扩大318个基点至46.2% [9] - 销售和管理费用增长0.5%至11.9亿美元，研发费用同比下降2.3%至2.99亿美元，调整后运营费用14.9亿美元，同比下降0.1% [9] - 调整后运营利润8.12亿美元，同比增长34.4%，调整后运营利润率扩大389个基点至16.3% [10] 财务状况 - 2024财年第三季度末现金及现金等价物和短期投资为53.1亿美元，上季度末为31.8亿美元；总债务为193.2亿美元，上季度末为180.1亿美元 [11] - 2024财年第三季度末持续经营活动提供的累计净现金为26.7亿美元，上年同期为16.7亿美元 [12] - 公司有持续分红历史，五年年化股息增长率为4.66% [12] 2024财年展望 - 预计全年营收201亿美元，同比增长3.7%，较之前预测范围收窄；调整后营收预计在201 - 202亿美元 [13] - 预计有机营收增长在5% - 5.25%，较之前预测下调；调整后每股收益预计在13.05 - 13.15美元，较之前预测范围收窄 [14] 其他情况 - 6月公司宣布收购Edwards Lifesciences的重症监护产品集团；5月公司IDS业务部门获FDA批准宫颈癌筛查样本自采集，Biosciences业务部门推出BD Rhapsody ATAC - Seq Assay [16] 行业相关 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [18] - 其他医疗行业公布季度业绩的公司有Abbott Laboratories、Quest Diagnostics Incorporated和Boston Scientific Corporation，它们均为Zacks排名2（买入） [18] - Abbott Laboratories 2024年第二季度调整后每股收益1.14美元，超Zacks共识预期3.6%，营收103.8亿美元，超共识预期0.2%，长期估计增长率为8.6% [19] - Quest Diagnostics 2024年第二季度调整后每股收益2.35美元，超Zacks共识预期1.7%，营收24.0亿美元，超Zacks共识预期0.5%，长期估计增长率为6.2% [20] - Boston Scientific 2024年第二季度调整后每股收益62美分，超Zacks共识预期6.9%，营收41.2亿美元，超Zacks共识预期2.5%，长期估计增长率为12.6% [21]