文章核心观点 - 公司Q2财报有亮点但仍需努力重获投资者信心 分析师将评级下调为买入 [2] Q2财报情况 - 公司营收1.087亿美元 同比下降39% 略超预期近200万美元 非GAAP每股收益0.26美元 超预期0.09美元 [3] - 公司技术业务增长良好 零售媒体同比增长75% CTV广告增长42% 户外数字广告增长41% 但搜索广告收入因微软必应搜索变化同比下降57% 占总收入三分之一 [3] - 公司流量获取成本和媒体购买同比改善300个基点 但因搜索广告收入大幅减少 并非真正利好 [3] - 财报结果与公司6月预披露一致 营收和调整后EBITDA略高于指引范围 其他业务增长缓解了部分冲击 [3] 前景评论 不确定性担忧 - 公司股价去年下跌70% 投资者质疑是否已触底 过去两季度公司运营因必应搜索变化大幅改变 重建投资者信任需时间和努力 [5] - 管理层称必应搜索变化对公司营收影响未来仅占5% 但分析师持保留态度 需后续季度验证 [5] 多技术增长 - 若管理层言论属实 公司最糟糕时期已过去 其他技术业务增长前景良好 公司正从依赖单一客户向多收入流多元化发展 [6] - 行业有7000亿美元市场机会 公司期望获得可观市场份额 [6] 投资者幻灯片相关 - 零售媒体、联网CTV和户外数字广告等业务为选定客户带来大量流量 [7] 成本削减效率 - 公司宣布管理层变动 现任CFO将晋升为COO 现任财务副总裁将晋升为CFO 分析师未得到明确成本削减措施信息 [7] - 公司5月关闭ContentIQ 预计会有成本节省 [8] 现金与股票回购 - 截至2024年Q2 公司现金及等价物超4亿美元 市值约4.12亿美元 分析师认为公司应加速股票回购计划 [9] - Q2公司回购2000万美元股票 约占公司总股本5% 未来两季度及2025年初还有5500万美元回购额度 [9] 投资建议 - 鉴于公司现金充裕和多元化努力 分析师认为当前价格有吸引力 今日增持并将继续持有一段时间 但将评级下调为买入 [10]