文章核心观点 - 公司2Q24财报业绩参差不齐,收入持平,但毛利率有所改善,带动每股收益增长27% [3][4][5] - 公司部分业务如Wrangler表现良好,但Lee品牌在国际市场和批发渠道表现较弱 [4][5] - 公司预计未来有机会获得批发渠道的补库存需求,但也存在不确定性 [4][5] - 公司正在进行成本优化项目,预计可带来1亿美元的成本节约,但销售费用增长超过收入 [5] 根据目录分类总结 财务表现 - 公司2Q24收入持平,毛利率大幅改善,带动每股收益增长27% [3][4] - 公司主要品牌Wrangler收入增长1%,但Lee品牌收入下降6% [4] - 公司国际市场收入下降,其中欧洲下降5%,亚洲下降13% [4][5] - 批发渠道收入大幅下滑,欧洲下降8%,亚洲下降26% [4][5] - 公司销售费用增长超过收入,但正在进行成本优化项目 [5] 品牌动态 - 公司与HEYDUDE(CROX)合作,推出联名Lee系列 [7] - 公司推出Lee品牌英国设计师保罗·史密斯联名系列 [7] - 公司Wrangler品牌与电影《Twisters》进行跨界合作 [7] - 公司计划增加营销投入,以提升品牌知名度 [7] 估值与评级 - 公司当前估值相对合理,市盈率约14倍 [8] - 但考虑到公司当前业绩不及行业周期,未来上涨空间有限,维持"持有"评级 [8]