文章核心观点 - 公司发布的业绩表现良好，船队状态报告中的日费率数据令人对海上钻井市场感到乐观 ，公司未来可能重新启用闲置钻机，但这很大程度取决于宏观经济环境和油价 [16] 公司业绩 - 公司过去一个季度净亏损，原因是更多钻机退役和利率上升，但收入有所增加，自2022年6月季度以来季度收入持续上升 [2] - 2024年第二季度经营活动提供的现金为1.33亿美元，较上一季度增加2.19亿美元 ，二季度正自由现金流4900万美元，反映了1.33亿美元的经营现金流减去8400万美元的资本支出 [2][3] - 管理层预计第三季度合同钻探收入约为9.4亿美元，基于全船队平均收入效率96.5% ，预计2024年底流动性总计14亿美元，与近期报告的15亿美元现金持有量变化不大 [12] 公司日费率 - 公司近期船队状态报告显示，2024年第二季度有六项合同更新和两项期权行使，美国墨西哥湾多个合同日费率超过50万美元 ，如深水阿特拉斯号超深水钻井船与灯塔近海能源公司签订的两口井合同日费率达58万美元，有条件完成20k作业时日费率达65万美元 [4] 行业日费率历史 - 海上钻井日费率总体呈上升趋势，全球半潜式钻井平台是例外，利用率略超60%且无上升趋势 [5] - 全球钻井船利用率超80%，自2021年以来一直在上升 ，东南亚地区自升式钻井平台利用率和日费率一段时间以来一直在上升，目前接近100% [6][7] - 中东地区自升式钻井平台日费率和利用率也在上升 [8] 公司积压订单 - 公司积压订单在2022年初触及多年低点，目前88亿美元的积压订单虽低于2023年第三季度94亿美元的高点，但上升趋势似乎未结束 [9] 其他新闻 - 公司遭遇了一些合同延迟，影响了季度收益和收入数据，但鉴于极高的日费率，客户合作意愿未减，行业设备需求普遍较高且在上升，多数钻机已签约 [10] 管理层评论 - 管理层对海上业务未来非常乐观，预计全球海上勘探和生产资本支出到2027年将从2024年的480亿美元增至1100亿美元，约一半增长预计由南美和非洲的活动推动 [12] - 公司船队需求强劲，除客户钻井计划中可能出现的一些小活动间隙外，船队很快将在2026年之前全部预订 ，管理层预计公司资本支出要求将下降，因为新建造的钻机已全部交付并签订合同 [12] - 管理层认为现金流增加将改善资产负债表，预计到2026年底债务负担将约为47亿美元，目前公司总长期负债为80.43亿美元，长期债务为67.75亿美元 [12] 公司估值 - 与同行相比，公司多数估值比率较高，但市销率和市净率较低 ，公司是行业领导者，拥有最大的船队和最高的积压订单，规模比同行大 [13][14]