文章核心观点 因近期通胀数据和FOMC政策声明引发板块轮动,投资者应关注像Mondelez这样的避险股 公司现金流、财务健康和资本回报使其成为值得持有的低波动股票 尽管Q2业绩喜忧参半,但分析师上调目标价,股价有望反弹并创新高 [1][3][6] 公司基本信息 - 公司名为Mondelez International,代码MDLZ,当前股价68.31美元,较上一交易日跌0.04美元(-0.06%),52周股价范围为60.75 - 77.20美元,股息率2.49%,市盈率21.69,目标价79.06美元 [1] 避险属性分析 - “避险股”指业务成熟、有韧性,能抵御市场波动的股票,可用贝塔系数衡量 公司贝塔系数为0.5x,波动性是标普500的一半,且已接近重要低点和关键支撑位,不太可能进一步下跌 [2] 财务与资本回报情况 - 公司股息率约2.5%,年股息1.70美元,连续12年提高股息,3年股息年化增长率10.52%,股息支付率53.97%,下次股息支付日为10月14日 [3] - 除2012年与Kraft分拆时削减过一次股息外,公司一直增加股息,有望成为股息贵族,吸引相关基金和投资者买入 公司Q2股份数量减少1.7%,上半年减少1.4%,预计未来将继续回购股份 [4] Q2业绩情况 - Q2营收较去年下降近2%,未达市场共识预期,但有机增长2.5%且现金流效率较高 GAAP收益受非现金减值和ERP实施成本影响,调整后收益同比增长25%,远超市场预期,尽管营收疲软但现金流保持平稳 ERP成本未来几个季度将逐渐减少,同时提高效率并凸显增长机会 [5] 股价走势与分析师观点 - 分析师上调目标价,结束了此前目标价不断下调的局面 MDLZ股票交易价格低于分析师最低目标价,市场共识显示有近20%的上涨空间,市场情绪正在改善 股价春季抛售在关键移动平均线处企稳,若能突破150日移动平均线,有望在年底前涨至79美元并创历史新高 [6]
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