公司业务与财务表现 - Celestica公司业务分为两大板块：连接与云解决方案（CCS）和先进技术解决方案（ATS）CCS占2024年第二季度收入的55% ATS占45% [4] - 2024年第二季度公司总收入为23.9亿美元 同比增长23% 调整后EBIT利润率从5.5%提升至6.3% 增加了80个基点 [4] - 调整后每股收益（EPS）从0.55美元增长至0.91美元 同比增长65.45% [4] - CCS板块收入同比增长51% 达到16.2亿美元 EBIT利润率从6.0%提升至7.2% 增加了120个基点 [7] - ATS板块收入同比下降11% 至7.68亿美元 EBIT利润率从4.8%微降至4.6% [7] 行业趋势与增长驱动 - CCS板块的增长主要受益于企业及通信终端市场的强劲需求 尤其是超大规模客户对数据中心基础设施的投资 [7] - 公司预计2024年CCS板块收入将增长30%以上 主要驱动力来自网络设备需求的增长 包括400G和800G交换机产品 [8] - 公司预计2025年将启动新一代AI/ML计算项目 进一步推动CCS板块的增长 [8] - 公司预计2024年全年收入将增长30%以上 高于市场预期的19% [8] 财务状况与估值 - 公司2024年第二季度末现金及等价物为4.34亿美元 总流动性为12亿美元 占市值的近20% [9] - 公司非IFRS自由现金流（FCF）为6300万美元 与去年同期的6900万美元基本持平 [9] - 公司库存水平为18.5亿美元 库存周转率从4.5倍提升至6倍 显示库存管理效率提升 [11] - 公司债务股本比持续下降 目前远低于1 显示财务状况稳健 [13] - 基于DCF模型 公司股票当前被低估约68.7% 主要由于市场低估了公司的增长潜力 [26] 未来展望 - 公司预计2024年收入将增长25% 未来两年增长20% 到2028年逐渐降至10% [16] - 公司预计运营利润率将从2025年的7%逐步提升至2028年的9% [16] - 公司预计资本支出占收入的比例将维持在1.5%左右 [16] - 公司预计CCS板块将继续受益于AI趋势 推动收入和利润率的进一步增长 [25]