财务表现 - 公司第四季度非GAAP每股收益为66美分 超出Zacks共识预期的59美分 同比增长15.8% [1] - 第四季度营收同比增长20.5%至11.3亿美元 符合Zacks共识预期 主要受云和数据中心业务强劲增长推动 [1] - 订阅收入同比增长33.7%至10.7亿美元 符合预期 主要受益于向云端的持续迁移 [2] - 其他收入（包括永久许可收入）同比增长17.3%至6270万美元 超出预期的5380万美元 [2] - 云收入同比增长31%至7.38亿美元 数据中心收入同比增长40.7%至3.267亿美元 [2] - 非GAAP毛利润同比增长19.1%至9.4亿美元 但非GAAP毛利率下降100个基点至83% [3] - 非GAAP营业利润同比增长9.5%至2.22亿美元 但非GAAP营业利润率从去年同期的22%下降至20% [3] 现金流与资产负债表 - 第四季度末现金及现金等价物和短期投资为23.4亿美元 较上季度末的21.1亿美元有所增加 [4] - 第四季度运营现金流为4.262亿美元 自由现金流为4.132亿美元 [4] 未来展望 - 预计2025财年第一季度营收在11.49亿至11.57亿美元之间 Zacks共识预期为11.6亿美元 [5] - 预计2025财年第一季度非GAAP毛利率为83.5% 非GAAP营业利润率为19% [5] - 预计2025财年全年非GAAP毛利率为83.5% 非GAAP营业利润率为21.5% [5] 行业比较 - 公司目前Zacks评级为3（持有） 年初至今股价下跌27.2% [6] - 科技行业中表现较好的股票包括Twilio（Zacks评级1 强买） Dell（Zacks评级2 买入）和AppFolio（Zacks评级2 买入） [7] - Twilio 2024年每股收益预期在过去30天上调2美分至3.12美元 同比增长27.4% 长期盈利增长预期为33% 年初至今股价下跌25.6% [7] - Dell 2025财年每股收益预期在过去60天上调3美分至7.82美元 同比增长9.7% 长期盈利增长预期为11.8% 年初至今股价上涨41.8% [7] - AppFolio 2024年每股收益预期在过去60天下调2美分至3.98美元 同比增长132.8% 年初至今股价上涨48.1% [8]