文章核心观点 - Hims & Hers股票自5月以来飙升，但估值可能过高，公司使用复方药物的策略有风险，投资者需谨慎 [1][2] 公司业务情况 - 公司是一家远程医疗公司，今年涨幅超140%，受投资者热捧，因其增长出色且能帮患者获取GLP - 1药物 [1] - 因GLP - 1药物短缺，公司与仿制药制造商合作生产复方GLP - 1药物，称制造商受FDA监管，但药物本身未获FDA批准 [3][5] 股价表现 - 5月公司宣布为客户提供每月低至199美元的GLP - 1注射剂前，股价约14美元，上周收盘价超22美元，几个月内涨幅超50% [6] 策略风险 - 复方药物在药物短缺时可接受，短缺结束后监管方不再允许生产，届时公司将失去短缺时的优势，销售可能下降 [8][9] - 复方药物可能导致患者出现不良反应，使公司面临法律风险，公司财务状况不强，高额诉讼可能带来毁灭性打击 [10][11] 投资建议 - 公司股票今年飙升，但GLP - 1热潮可能短暂，股票市净率超13倍，投资者为财务状况不佳的公司支付了溢价 [13] - 股票有风险，若看好长期前景仍可购买，但投资者不应仅基于GLP - 1策略投资 [14]