文章核心观点 - 吉利德科学公司将于8月8日盘后公布2024年第二季度财报，模型预测此次盈利将超预期，虽股价表现不佳且近期管线受挫，但长期前景乐观，建议投资者持有股票 [1][5][13] 财报信息 - 扎克斯对公司第二季度销售额和收益的共识估计分别为66.4亿美元和每股1.61美元 [1] - 过去四个季度中，公司有两个季度盈利未达预期，另外两个季度超预期，平均盈利惊喜为3.20% [3] - 公司盈利ESP为+0.25%，目前扎克斯评级为3（持有），模型预测此次盈利将超预期 [5] 业务情况 优势业务 - 公司HIV业务领先，旗舰疗法必妥维（Biktarvy）和达可挥（Descovy）销售额可能推动第二季度增长，必妥维在美国市场份额增加，达可挥因暴露前预防（PrEP）市场增长收入可能增加，二者第二季度营收预估分别为32亿美元和5.06亿美元，模型预估为33亿美元和5.02亿美元 [6] - 肝脏疾病产品组合因慢性丁型肝炎病毒和慢性乙型肝炎病毒产品需求增加，第二季度销售额可能提升 [6] - 细胞疗法产品销售额可能增加，Yescarta因美国以外复发或难治性大B细胞淋巴瘤需求增加，Tecartus因成人复发/难治性B细胞前体急性淋巴细胞白血病和套细胞淋巴瘤需求增加，扎克斯共识估计和模型估计分别为5.19亿美元和5.313亿美元 [7] - Trodelvy在转移性三阴性乳腺癌市场持续良好销售，可能推动第二季度销售额增长，扎克斯共识估计和模型估计分别为3.43亿美元和3.777亿美元 [8] 不利业务 - Veklury销售额波动大，因新冠相关住院人数减少销售额可能下降 [7] 费用情况 - 因收购CymaBay相关增量费用，研发费用可能增加，销售、一般和行政费用可能下降 [8] 研发进展 - 公司收购CymaBay Therapeutics，获得其候选药物seladelpar，该药物用于治疗原发性胆汁性胆管炎（PBC）的新药申请已提交FDA并获优先审评，目标行动日期为2024年8月14日 [8][9] - 公司与Merus达成研究合作、选择权和许可协议，以发现新型双肿瘤相关抗原靶向三特异性抗体 [9] 股价与估值 - 公司股价年初至今下跌5.5%，表现逊于行业（下跌0.5%）、板块和标准普尔500指数 [10] - 公司股票目前的市销率为3.44倍，高于行业的1.98倍，但低于其均值3.48倍 [11] 投资建议 - 公司不断创新HIV业务，战略交易和收购多元化业务值得鼓励，预计2024年HIV药物销售额增长4%，但近期管线受挫令人担忧 [12] - 目前不建议投资者买卖股票，持有股票的投资者继续持有是明智之举，长期估计呈上升趋势，新药可能推动未来增长，公司股息收益率有吸引力且现金状况良好，当前4%的收益率可能可持续 [13]