公司评级与目标价调整 - 瑞银将吉利德科学的目标价从145美元上调至155美元 维持买入评级 新的目标价略低于市场共识的1年高点 意味着近12%的上涨空间 [1] - BMO资本市场在同日将吉利德科学的目标价从135美元上调至150美元 重申跑赢大盘评级 [3] 公司业务与近期表现 - 吉利德科学是一家总部位于加利福尼亚州的生物制药公司 成立于1987年 专注于开发针对未满足医疗需求的药物 产品涵盖HIV/AIDS、COVID-19、病毒性肝炎、肿瘤学、肺动脉高压和严重侵袭性真菌感染等领域 [4] - BMO资本市场在评级报告中强调了Yeztugo的上市表现 该产品在2025财年实现了1.5亿美元的销售额 同时指出公司HIV业务增长势头强劲 [3] 行业观点与投资逻辑 - 分析师认为 从具有吸引力的估值、较轻的持仓 到对药品定价悬而未决问题的支持 以及持续的制药行业主导的并购活动 有多重理由相信美国制药和生物技术板块将表现强劲 [2] - 瑞银指出 尽管市场对保守的业绩指引存在担忧 特别是在近期板块上涨之后 但大型制药和生物科技公司低廉的估值预计将继续吸引资金正向流入该行业 [2]

Dow Jones Leader Amgen Leads These Biotechs Heading Into O4 Earnings | Investor's Business DailyBREAKING: [Trump Names Warsh New Fed Chairman] --- Biotech stocks continue to outperform in the current stock market rally, as Dow Jones index component and industry giant Amgen (AMGN), alone with Gilead Sciences (GILD), Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Regeneron Pharmaceuticals (REGN), and Argenx (ARGX) trade in or near buy zones. Fourth-quarter earnings season is kicking into full swing, which will spur stock mar ...

Gilead Sciences, Inc. (GILD), headquartered in Foster City, California, is a biopharmaceutical company that discovers, develops, and commercializes medicines in the areas of unmet medical need. Valued at $173.3 billion by market cap, the company’s primary areas of focus include HIV, AIDS, liver disease, and serious cardiovascular and respiratory conditions. Shares of this HIV giant have outperformed the broader market over the past year. GILD has gained 48.9% over this time frame, while the broader S&P 5 ...

Truist raised the firm’s price target on Gilead (GILD) to $145 from $140 and keeps a Buy rating on the shares as part of a broader research note previewing Q4 earnings in Biotech. The firm is adjusting Yeztugo numbers heading into Q4 EPS, tweaking its timelines based on updated guidance for near-term launches, including BIC/LEN in 2H25, US launch of Hepcludex, and expansion opportunity for Livdelzi, and also fine-tuning its estimates for the anito-cel launch following FDA guidance, the analyst tells invest ...

Truist Securities将吉利德科学的目标价从140美元上调至145美元，维持"买入"评级。(格隆汇) ...

格隆汇1月27日｜BMO Capital将吉利德科学的目标价从135美元上调至150美元，维持"跑赢大市"评级。 (格隆汇) ...

核心观点 - 吉利德科学宣布其药物Trodelvy与Keytruda的联合疗法在一线治疗PD-L1阳性转移性三阴性乳腺癌的3期临床试验中取得积极结果，并成功达到主要终点[1] 临床试验结果 - 该联合疗法在ASCENT-04/KEYNOTE-D19研究中达到了无进展生存期的主要终点[1] - 与对照组相比，联合疗法将疾病进展或死亡风险降低了35%，风险比为0.65[1] 药物与适应症 - 研究评估的药物组合为Trodelvy与默沙东的Keytruda[1] - 研究针对的适应症为一线PD-L1阳性且综合阳性评分≥10的转移性三阴性乳腺癌[1] 数据发布 - 完整的临床试验结果已发表在《新英格兰医学杂志》上[1]

核心观点 - 吉利德科学公司的股票当前市场价格明显低于其公允价值 被市场不公平地低估了 [1] 分析师背景 - 分析师拥有超过六年的投资领域经验 曾在欧洲银行担任股票分析师 [1] - 分析师的研究涵盖电信和工业等多个行业 擅长通过财务报表挖掘公司背后的真实故事 [1] - 分析师的教育背景包括在安特卫普的学士学位 鲁汶大学的硕士学位以及弗拉瑞克商学院金融MBA学位 [1] - 分析师目前正在建立一个专注于独联体地区的投资项目 热衷于运用西方分析工具来发掘新兴市场的隐藏价值 [1]

公司概况与市场地位 - 吉利德科学公司是一家总部位于加利福尼亚州福斯特城的领先生物制药公司 专注于发现、开发和商业化针对HIV/AIDS、病毒性肝炎、COVID-19、肿瘤学和炎症等严重未满足医疗需求的创新药物 [1] - 公司市值约为1550亿美元 是医疗保健和生物技术领域的重要参与者 [1] 近期财务表现与预期 - 公司即将公布第四财季业绩 分析师预计每股收益为1.86美元 较去年同期每股收益1.90美元下降2.1% [2] - 在过去四个季度中 公司有三个季度的盈利超出华尔街预期 有一次未达预期 [2] - 对于2025财年 分析师预计每股收益将达到8.14美元 较2024财年的4.62美元大幅增长76.2% [3] - 对于2026财年 每股收益预计将增长4.8% 达到8.53美元 [3] 股价表现与市场比较 - 过去一年 公司股价飙升36.3% 表现远超同期标普500指数16.9%的涨幅和State Street Health Care Select Sector SPDR ETF 10.4%的回报率 [4] 业务增长驱动因素 - 股价上涨受到新产品获批和研发管线进展的鼓舞 特别是HIV预防药物Yeztugo的推动以及HIV核心业务的稳健表现 [5] - 美国FDA批准并商业推出的新型HIV预防产品Yeztugo（一种每半年注射一次的药物）将扩大公司的潜在市场并提振投资者信心 [5] 分析师共识与目标价 - 市场对公司的共识看法是看涨 总体评级为“强力买入” [6] - 在覆盖该股票的30位分析师中 22位建议“强力买入” 2位建议“适度买入” 6位建议“持有” [6] - 分析师平均目标价为135.67美元 意味着较当前价格有8.6%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 美国制药商正加大对欧洲的施压，要求提高药品价格，以弥补其因美国“最惠国价格”协议而可能损失的收入，部分公司甚至威胁将停止在欧洲供应新药 [1][2] 美国“最惠国价格”协议的影响 - 截至本月，已有16家跨国药企同意下调美国药价，以遵守“最惠国价格”协议，该协议要求美国品牌药价格不高于特定OECD成员国的最低价格 [1] - 该协议意味着部分药品在美国的价格需与加拿大、欧洲、日本等发达国家的价格对齐 [1] - 特朗普政府称这些协议已使美国处方药价格从“糟糕的局面”变为“世界上价格最低的状态” [2] 制药公司的策略与表态 - 辉瑞CEO表示，在“最惠国价格”协议下，公司面临的选择是将美国药价降至法国水平或停止向法国供货，公司会选择停止供货，导致法国无法获得新药 [2] - 多家药企高管私下考虑在欧洲推迟或暂停新药上市 [2] - 百时美施贵宝曾威胁，如果英国不提高价格，将暂停其畅销的精神分裂症药物在英国上市；在英国承诺提高药价后，公司认为“还有很长的路要走” [2] - 吉利德CEO表示，与特朗普达成的定价协议为公司提供了在全球其他市场重新调整价格的机会 [2] 欧洲市场的现状与反应 - 欧洲拥有政府主导的医保体系，传统上能对药企施加压力以接受较低价格，而美国缺乏统一的药价谈判机制 [3] - 德国最大公共医疗保险机构Techniker Krankenkasse的CEO认为德国药价已经过高，立法机构需尽快推出削减支出的措施，尤其是在专利药领域 [3] - 该CEO指出，提高药价不会刺激欧洲经济，只会增加制药公司利润并加重医保缴纳者的负担 [3] 行业潜在影响 - 分析人士认为，当前紧张局势可能导致新药在欧洲的上市进一步延迟 [3] - 目前新药在欧洲的上市时间已平均比美国晚约一年 [3] - 欧洲国家需在满足特朗普政府要求与承受药企推迟新药上市之间做出权衡 [4]