文章核心观点 - 2024年第二季度Alnylam Pharmaceuticals业绩超预期，营收和利润大幅增长，股价表现良好，同时上调了2024年财务指引，且产品管线有积极进展 [1][5][10][11] 财务表现 - 第二季度调整后每股收益56美分，去年同期亏损1.62美元，主要因与Regeneron合作协议修改确认约1.85亿美元付款 [1] - 季度总营收6.6亿美元，超预期的4.48亿美元，同比增长超100% [1] - 净产品收入4.1亿美元，同比增长34%，主要因新药Amvuttra及Givlaari、Oxlumo需求增长 [2] - 合作伙伴净收入2.27亿美元，去年同期600万美元，主要因与Regeneron许可协议收入增加 [2] - 第二季度特许权使用费收入2200万美元，去年同期700万美元，因Novartis的Leqvio销售增长 [5] 合作情况 - 与Regeneron合作开发mivelsiran和cemdisiran，修改协议后Regeneron获cemdisiran单药开发权，放弃mivelsiran进一步合作，获批后可获低两位数特许权使用费 [3] - 与Roche合作开发和商业化zilebesiran治疗高血压，交易总价值约28亿美元 [4] - 与Novartis合作，授予其RNAi疗法全球制造和商业化权，Novartis的Leqvio获批扩大标签 [4] 产品销售 - Onpattro销售额7700万美元，同比下降16%，但超预期 [6] - Amvuttra销售额2.3亿美元，同比增长74%，超预期，新患者增加且有患者从Onpattro转换 [7] - Givlaari销售额6200万美元，同比增长7%，超预期 [7] - Oxlumo全球净产品收入4100万美元，同比增长68%，超Zacks预期但未达模型预期 [7] 费用情况 - 调整后研发费用同比增长14%至2.46亿美元，主要因zilebesiran和mivelsiran开发费用增加 [8] - 调整后销售、一般和行政费用同比增长21%至2.07亿美元，因Onpattro和Amvuttra全球营销活动增加 [8] 财务指引 - 预计Onpattro、Amvuttra、Givlaari和Oxlumo净产品收入在15.75 - 16.5亿美元，此前为14 - 15亿美元 [10] - 合作和特许权使用费净收入指引提高到5.75 - 6.5亿美元，此前为3.25 - 4.25亿美元 [10] - 预计2024年调整后研发和销售、一般及行政费用在17.75 - 18.75亿美元，此前为16.75 - 17.75亿美元 [10] 管线进展 - 6月下旬Amvuttra治疗转甲状腺素蛋白介导的心肌病后期研究取得积极顶线结果，III期HELIOS - B研究达到主要终点，将在2024年晚些时候进行全球监管提交 [11] 股价表现 - 8月1日股价上涨13.1%，年初至今上涨40.3%，而行业下跌0.5% [5] Zacks评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12]