文章核心观点 - 礼来公司凭借减肥药营收增长推动股价上涨，虽面临诺和诺德竞争且市场需求超产能，但行业前景好；辉瑞有进入减肥药市场计划，不过礼来有优势，即便辉瑞药物上市，礼来减肥药业务仍可能领先并创收 [1][2][6] 公司表现 - 礼来公司过去一年股价两位数飙升，其减肥药Mounjaro和Zepbound为公司带来数十亿美元营收，使季度营收两位数增长 [1] - 诺和诺德与礼来共享市场，两家公司虽产能提升但仍难满足减肥药高需求 [1][3] 公司研发进展 - 辉瑞曾放弃每日两次版danuglipron及另一个减肥药候选药物lotiglipron，现因danuglipron 2b期试验显示出良好耐受性，正推进每日一次口服制剂研发，后续将进行剂量优化研究以进入3期试验 [3][4] - 礼来在销售现有减肥药同时推进其他候选药物，口服药orforglipron去年2期试验数据积极，现正进行3期研究 [5] 礼来公司优势 - 礼来已有两款减肥药实现商业化，在医生和患者中建立了声誉 [6] - 礼来在每日一次口服减肥药研发上领先，若成功将获先发优势 [6] - 减肥药市场需求高且有望持续增长，高盛研究称到本十年末市场规模可能增长超16倍至1000亿美元，多家公司有成功机会 [6]