公司股价表现 - SoFi Technologies股票今年下跌20% 而市场在飙升 2024年对其投资者来说是痛苦的一年 股票较2021年的历史高点下跌了71% [1] 公司业务概况 - SoFi将自己定位为一站式数字消费金融商店 拥有广泛的产品 包括支票和储蓄账户 投资经纪 信用卡 个人贷款 学生再融资贷款和抵押贷款 上季度对有息存款支付平均4.24%的利息 [3] - SoFi会员数量增长迅速 第二季度达到877万 同比增长40% 自2021年初的228万增长至今 现有210亿美元的消费者存款 上季度为资产负债表增加22亿美元 2022年初才获得银行牌照 [4] 公司贷款业务 - SoFi向客户提供个人贷款 学生贷款和住房贷款 目前资产负债表上的大部分贷款是个人贷款 上季度冲销率从第一季度的3.45%上升到3.84% 管理层称在模型范围内且贷款表现优于2017年 [5] - SoFi的净息差在第二季度略微扩大到5.83% 表明银行业务运行平稳 但要关注个人贷款净冲销的走势 [6] 公司盈利情况 - SoFi仅在过去三个季度从净亏损转为正净收入 从未实现过季度净收入超过1亿美元 现在随着冲销率上升 华尔街对未来几年利润改善持悲观态度 [7] 公司股票投资价值 - 投资者对SoFi的前景相当悲观 股票较2021年的峰值下跌71% 但这是被误导的 管理层仍在积极投入以获取客户 上季度营销支出接近2亿美元 客户数量增长迅速 [8] - SoFi金融服务部门上季度净收入为1.76亿美元 同比增长80% 为其他金融机构外包数字银行软件的技术平台每季度产生9500万美元的高利润收入 业务多元化 [9] - SoFi目前的预期市盈率为80 高于平均快速增长股票的30 - 40 2024年净收入预计仅为1.75 - 1.85亿美元 但公司仍在大力投入营销获取新客户抑制了盈利能力 [10] - 只要公司继续健康地增长会员和收入 同时保持略为正的净收入 投资者应该对SoFi的业务轨迹感到满意 现在看起来是购买股票的好时机 [11]