文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报发布后股价短期内上涨可能性高，虽二季度有重大亏损但有多个利好因素支撑，分析师买入了几个月后到期的价外认购期权 [1] 业务概述 - 公司拥有、租赁和管理安全设施，提供社区服务、电子监控和酒精监测设备，业务主要来自与美国政府机构的合同 [2] - 2023年美国、澳大利亚和南非的收入分别为22.20亿美元、1.777亿美元和1610万美元，总计24.138亿美元 [2] - 业务分为美国安全服务、电子监控和监督服务、重返社会服务和国际服务四个板块，各板块2023年的收入分别为15.183亿美元、4.259亿美元、2.751亿美元和1.939亿美元，营业收入分别为2.70亿美元、2.129亿美元、4870万美元和1150万美元 [3] - 公司有1.3631亿股流通股，自由流通股比例为95%，流动性良好 [3] 近期表现 - 2024年4月18日完成两笔私募发行，总计12.75亿美元的优先票据，到期日为2029年和2031年 [4] - 获得4.5亿美元的五年期定期贷款B，新债务总计约16.7亿美元，将用于再融资15亿美元接近到期且利率较高的现有债务 [5] - 债务再融资短期内因提前还款费用等产生负面影响，二季度财报将体现8600万美元的税前损失，管理层预计二季度净亏损2700万至3000万美元，而一季度净利润为2270万美元 [5] - 2024年3月12日，子公司GEO Transport Inc.获得与CSI Aviation的5年期合同，预计每年产生2500万美元收入，这是此前9个月合同的成功续约 [6][7] 前景展望 - 尽管再融资活动导致8600万美元税前损失，但更新后的指引与之前估计相差不大，公司将年度收入预测从23亿美元提高到24亿美元，年度净收入指引从6000万至8000万美元下调至5500万至7500万美元 [8] - 股价自2024年7月中旬以来下跌36%，预计回调至12.5美元的支撑位，该支撑位自2016年9月以来多次有效，2022年12月还曾充当阻力位 [8][9] - 公司执行董事长Zoley George C在3月购买超5万股，价值624025美元，平均价格12.48美元，显示其对股价的信心 [9] 催化剂因素 - 8月7日盘前发布的二季度财报，若预期的2700万至3000万美元净亏损实现，股价可能已消化该因素 [10] - 2024年7月8日新CFO上任，Mark J. Suchinski经验丰富 [10] - 债务再融资长期来看是好决策，降低了债务成本并推迟了到期日 [10] - 与CSI Aviation的5年期合同预计每年产生2500万美元收入 [10] - 加利福尼亚州ICE设施合同若在2024年第四季度续约5年，将对股价产生积极影响，该合同目前已延长至2024年9月，年化收入约8500万美元 [10] 风险因素 - 2024年二季度净亏损高于预期，可能导致股价跌破12.5美元支撑位 [11] - 公司资产负债率为1.42，仍处于杠杆状态 [11] - 净利润率下降 [11] - 加利福尼亚州ICE设施合同在2024年第四季度未续约，将影响2025年指引并导致股价下跌 [12] 结论 - 公司二季度财报发布后几周内股价短期内上涨潜力大，预计从12.5美元支撑位反弹至抛售前列似水平 [13] - 董事长的买入行为增强了对该支撑位的信心，多个催化剂因素增加了对公司股票的信心 [14]