文章核心观点 - 瑞尔蒂收益(Realty Income)公司发布了次季度财报,收入超出预期但每股收益(EPS)低于分析师预期 [3] - 公司增加了1.6%的股息,投资组合的出租率提高至98.8% [8][10] 收入和盈利表现 - 公司第二季度总收入为13.4亿美元,同比增长31.4% [4] - 资金来源(FFO)增长35%至9.291亿美元,调整后资金来源(AFFO)增长37%至9.211亿美元 [4][9] - 每股FFO和AFFO分别增长4.9%和6% [4] 租赁和资产质量 - 公司投资组合的出租率提高至98.8%,但仍略低于上年同期的99% [10] - 约39.6%的年度租金收入来自于投资级客户,租金回收率为105.7%,表明客户质量较高 [11] - 但瑞尔蒂收益仍面临一些潜在的信用风险,如Rite Aid和Red Lobster等客户 [11] 战略收购 - 公司在美国和欧洲进行了8.058亿美元的收购投资,平均现金收益率为7.9% [12][13] - 这体现了公司通过有针对性的收购来增强其多元化投资组合的战略 [12][13] - 公司拥有38亿美元的流动性(包括现金和可用借款额度)来部署未来收购 [13] 未来展望 - 公司下调了全年每股收益(EPS)指引,但维持了每股FFO和AFFO的预测区间 [14] - 未来公司需关注维持高出租率和管理客户信用风险,战略收购和国际拓展将是关键增长点 [15] - 公司保持了稳定的股息增长策略,预计全年每股AFFO在4.15-4.21美元之间 [16]