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Why Not Buy the Dip on Broadcom, Procter & Gamble, and PepsiCo With This Vanguard ETF?
AVGOBroadcom(AVGO) The Motley Fool·2024-08-06 19:12

文章核心观点 - 当难以在几只优质股票中抉择时,交易型开放式指数基金(ETF)是不错选择,先锋价值ETF(Vanguard Value ETF)费用率低,能让人投资超300只价值股,该基金前三大持仓股博通、宝洁和百事可乐各有投资价值 [1] 博通公司情况 - 博通是芯片股,2024财年第二季度业绩出色且7月15日进行10比1股票拆分,但股价自历史高点回落约15%,不过近年仍有几倍涨幅 [2] - 受益于人工智能芯片和超大规模数据中心需求增长,虽不生产GPU,但制造定制加速器等数据中心和全球连接所需硬件组件 [2] - 多元化业务使其在行业周期性低迷时更具优势,估值合理,远期市盈率30.2,股息率1.5% [3] - 2011财年开始派息且每年提高,12月宣布股息提高14%,是投资芯片和人工智能领域更具价值的方式 [3] 宝洁公司情况 - 近期公布2024年第四季度和全年业绩后股价最多下跌7%,按GAAP计算销售额和摊薄后每股收益仅增长2%,有机销售额增长4%但出货量持平 [4] - 出货量是最大逆风,过去几年有出色定价能力,但2024财年结果显示提价有上限,因注重成本的消费者会抵制 [4] - 管理层对2025财年的指引显示公司有信心加快增长,但离投资者长期期望的销售增长水平仍有距离,预计全年有机增长3% - 5%,摊薄后每股收益增长10% - 12% [4] - 尽管增长缓慢,仍预计支付100亿美元股息,回购60 - 70亿美元股票,是连续68年提高派息的股息之王,过去10年流通股数量减少12.8% [5] - 目前增长可能令人失望,但仍是市场上最安全的股息股之一,市盈率略低于27,虽不便宜但品质值得投资 [5] 百事公司情况 - 尽管有适度增长和股息提高,但因应对挑剔消费者,增长停滞,目前股价与三年前相近 [6] - 是极其多元化的公司,有超600种食品和超600种饮料产品,众多知名品牌覆盖不同食品和饮料市场,全球布局使其能根据不同市场调整策略 [6] - 过去20年营收增长两倍,保持低至中高个位数的营业利润率,业务稳定且抗衰退,无周期性,能准确预测业绩,有助于资本配置和股息发放 [7] - 过去十年股息支付翻倍,目前股息率3.1%,是连续超50年提高股息的股息之王,市盈率25.1,适合追求被动收入的风险厌恶型投资者 [7] 先锋价值ETF情况 - 是低成本投资市场不同行业价值股的方式,最大持仓股博通权重仅3.6%,对前几大持仓股集中度不高,还持有宝洁1.9%、百事1.1%及众多同行股票 [8] - 消费必需品板块占基金9.2%,包含宝洁、百事、可口可乐、沃尔玛等股票,还大量集中于金融、医疗和工业板块 [8] - 是投资顶级价值股和增加被动收入的超低费用方式 [8]