文章核心观点 - 公司是在线二手车销售电商平台，凭借汽车自动贩卖机模式成为行业颠覆者，虽曾面临危机但已反弹，2024年Q2业绩强劲并发布上行指引，分析师评级不一 [1][3][5] 公司概况 - 公司运营在线二手车销售电商平台，以遍布全国的汽车自动贩卖机闻名，用户可在线完成购车和融资，在贩卖机取车，是汽车/卡车/轮胎行业的颠覆者 [1] - 公司竞争对手包括Vroom Inc.、CarMax Inc.和AutoNation Inc. [2] 公司发展历程与财务状况 - 2021年8月股价高达376.83美元，2022年12月低至3.55美元，当时面临流动性危机和公关问题，2022年每股亏损15.74美元，后与债权人达成协议降低利息支出，2023年通过债务交换消除8.78亿美元债务，实现净利润1.5亿美元 [3] 股价走势 - 日线图呈杯形形态，2024年7月16日杯唇线形成于147.25美元，股价跌至122.14美元形成圆底，后回升突破杯唇线，8月1日因Q2财报发布涨至154美元，后回落至杯唇线以下，相对强弱指数（RSI）峰值后降至56，回调支撑位为123.04美元、111.45美元、105.27美元和97.92美元 [4] 2024年Q2财报情况 - 每股收益39美分，超共识预期51美分并实现盈利，营收同比增长15%至34.1亿美元，超分析师预期1.5092亿美元，净利润4800万美元，净利润率1.4%，零售单位同比增长33%，调整后EBITDA利润率达创纪录的10.4%，调整后EBITDA达3.55亿美元，运营收入达2.59亿美元，售出车辆101440辆，同比增长33% [5] 公司管理层观点 - 公司联合创始人兼首席执行官称Q2业绩体现了客户服务和商业模式的差异化优势，零售单位增长领先行业且加速，实现1.4%的净利润率和10.4%的调整后EBITDA利润率，为上市汽车零售商创下新高 [6] 公司指引与分析师评级 - 公司为2024年Q3提供上行指引，预计零售单位较Q2环比增长，2024年全年调整后EBITDA预计在10 - 12亿美元之间，高于2023年的3.39亿美元 [7] - 摩根士丹利称赞公司表现但因二手车市场疲软维持减持评级，摩根大通将评级上调至增持，目标价185美元，富国银行将评级从持股观望上调至增持，目标价175美元，罗伯特·贝尔德恢复对公司股票的评级为中性，目标价160美元 [8][9] - 17位分析师对CVNA股票评级为6个买入、10个持有和1个卖出，共识目标价143.60美元，有4.66%的上行空间，空头利率9.31% [9]