文章核心观点 - 经济不确定性、外汇逆风、竞争等因素对Align Technology产生负面影响，但公司也在捕捉增长的错颌畸形市场，同时给出了其他医疗股的推荐 [1][4] Align Technology面临的挑战 - 经济不确定性和外汇逆风严重影响牙科平均销售价格，竞争态势也带来压力，目前股票评级为Zacks Rank 4（卖出） [1] - 行业人员短缺和供应链风险削弱利润率，国际贸易恶化、全球通胀压力及高利率使原材料、劳动力成本和运费面临困境，牙科治疗领域受影响 [1] - 俄乌军事冲突持续，公司预计未来宏观经济不确定性和中东战争带来的供应问题将增加逆风，二季度毛利率同比收缩95个基点至70.3% [2] - 因超44%的收入来自美国以外地区，外汇是主要逆风，2024年二季度Clear Aligner ASP环比下降且低于预期，Clear Aligner和成像系统及CAD/CAM服务收入均受外汇不利影响 [3] - 面临来自传统正畸器具厂商和类似Invisalign Technology产品的竞争 [4] Align Technology的机遇 - 公司正战略捕捉增长的错颌畸形市场，目前约60% - 75%的全球人口受影响，估计全球约有6亿错颌畸形患者 [4] Align Technology二季度业务表现 - Clear Aligners销量环比增长6.2%、同比增长3.2%，受成人患者增长和各地区青少年病例启动强劲推动，亚太、EMEA和拉丁美洲表现突出 [5] - 成人患者病例启动环比增长5%、同比增长1%，反映出八个季度以来成人发货量最高，受全科渠道推动，北美和亚太地区牙医表现强劲 [5] - 青少年市场中，超21.6万青少年及更小患者在二季度开始使用Invisalign Clear Aligners治疗，同比增长8%，亚太和EMEA地区表现强劲 [5] 其他医疗股推荐 - Haemonetics预计2025财年收益增长率为15.4%，高于行业的12.1%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜为13.2%，目前评级为Zacks Rank 2（买入） [6][7] - Avanos Medical预计2024年收益增长率为34.9%，高于行业的11.5%，过去四个季度中三次超预期，平均惊喜为5.7%，目前评级为Zacks Rank 2 [7] - Teleflex收益收益率为5.8%，高于行业的 - 6.2%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜为5.6%，目前评级为Zacks Rank 2 [7]