文章核心观点 - 公司将于8月7日盘后公布2024年第二季度财报，盈利和营收预计同比显著增长，虽此次盈利超预期可能性不大，但产品优势、用户和订阅增长等使其具备投资价值 [1][12] 财报预期 - 预计第二季度每股收益33美分，同比提升312.5%；营收1.769亿美元，同比增长39.5%；过去30天有一项盈利预期上调 [1] - 盈利惊喜历史出色，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率115.2% [2] 盈利预测模型 - 经模型分析此次盈利超预期可能性不大，公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为1 [4] 营收增长驱动因素 - 预计第二季度营收增长得益于订阅、广告和英语测试收入增加 [5] - 订阅收入预计达1.401亿美元，同比增长47.2%；广告收入预计1350万美元，同比增长3.1%；英语测试收入预计1230万美元，同比增长25.6% [6] - 每日和每月活跃用户预计分别同比增长56.8%和22.7%，付费订阅用户预计同比增长46.7% [7] 股价表现 - 年初至今股价下跌30%，同期行业上涨4.9%，Zacks标准普尔500综合指数上涨9% [7] - 竞争对手Coursera和Chegg同期分别下跌57.9%和74.2% [8] - 过去一年股价上涨13.3%，当前下跌属回调阶段 [8] 产品与战略 - 成功依赖语言学习产品卓越性与创新，平台提供多语言互动课程，采用游戏化技术，界面友好，策略是有效教学、扩大用户群并转化为订阅用户 [10] - 2024年优化订阅服务，如家庭计划和Duolingo Max，注重卓越性推动口碑增长 [11] - 2024年第一季度营收增长45%，净收入达2700万美元，上调预订增长指引至38%，调整后EBITDA利润率指引至23.5% [11] 投资建议 - 产品优势、盈利努力及用户和订阅群体扩大使其有持续成功潜力，财务健康，营收和盈利增长前景好，是有吸引力的投资机会 [12] - 年初至今股价大幅回调但基本面未受损，当前价位适合买入 [12]