文章核心观点 - 公司预计2025财年收入将以低个位数的速度增长,预计外汇因素将对收入增长产生约90个基点的负面影响 [3] - 公司提出了"下一个伟大篇章:加速"的战略增长计划,预计未来3年内收入将实现中高个位数的复合年增长率 [3] - 公司2023财年股价上涨36%,但2022财年下跌11%,整体表现波动较大,与标普500指数相比存在一定的相对弱势 [4][5] 收入分析 - 公司2024财年第四季度收入同比增长2%,达到16亿美元,其中亚洲销售增长7%,欧洲和北美分别增长2% [7] - 公司2025财年第一季度收入预计为15亿美元,略低于市场预期 [7] - 公司2025财年全年收入预计为68亿美元,同比增长3% [7] 盈利分析 - 公司2025财年第一季度每股收益预计为2.49美元,略高于市场预期 [8] - 2024财年第四季度,公司毛利率同比提升480个基点至66.6%,主要受益于平均单品零售价格上涨、运费下降以及地区和渠道结构改善等因素 [8] 估值分析 - 根据Trefis分析,公司2024财年每股收益预计为11.14美元,采用15倍市盈率计算,目标价为167美元,与当前市场价格基本一致 [9]