文章核心观点 - 公司是一家有潜力的金融科技企业，营收增长出色，商业模式有效，盈利能力提升，客户基础和产品组合优势明显，股票极具吸引力，目标价9.25美元，建议强力买入 [2] 公司业务模式 - 公司定位为一站式金融服务平台，称客户为“会员”，持有美国银行牌照，通过数字应用提供服务，属于金融科技范畴 [3] 行业发展趋势 - 波士顿咨询集团（BCG）预计到2030年美国金融科技行业复合年增长率（CAGR）达17%，为公司带来积极影响 [3] 财务表现 - 2023财年公司关键财务和业务指标增长显著，第二季度营收同比增长22%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率从16%升至23% [4] - 公司盈利能力增长出色，接近实现TTM盈亏平衡，每股收益（EPS）随营收增长而扩张 [5] 客户增长 - 公司新会员增长速度惊人，第二季度同比增长41%，目前会员总数近880万 [7][9] 产品多元化 - 公司管理层对其潜力充满信心，2024财年指引显著上调，金融服务产品组合多元化，有望提供更可预测和经常性的收入流 [9] 内在价值计算 - 采用资本资产定价模型（CAPM）计算公司股权成本为14.1%，使用净收入预测进行估值 [12][14] - 公司内在价值比当前市值高41%，目标价9.25美元 [17][18] 潜在风险 - 折现现金流（DCF）模型假设未来五年净收入激进增长，若EPS增长倍数降低，估值将受影响 [19] - 公司面临激烈竞争，不仅与新兴金融科技公司竞争，还需应对摩根大通和美国银行等行业巨头 [21] 总结 - 公司有潜力在未来几年保持增长态势，善于利用行业有利趋势，盈利能力体现了“落地并拓展”的潜力 [22]