文章核心观点 - 诺和诺德(Novo Nordisk)的股价因Ozempic和Wegovy的强劲销售而大幅上涨 - 尽管股价在过去一年上涨了57%，但公司仍有增长潜力，现在可能是买入的好时机 [1] 市场规模 - GLP-1激动剂主要用于帮助糖尿病和肥胖患者调节血糖水平，从而导致体重减轻 - 预计到2030年全球将有超过6.4亿糖尿病患者，到2045年将超过7.8亿 - 世界卫生组织估计全球有超过10亿肥胖人口 - 诺和诺德在GLP-1市场占有70%的市场份额 [2] 未来增长潜力 - 制药公司在药物获得FDA批准后，通常会继续进行额外研究和用途开发，以扩大市场 - Wegovy今年早些时候获得了扩大适应症，用于治疗伴有心血管疾病风险的肥胖患者 - 心血管疾病治疗市场预计到2029年将达到5400亿美元，为诺和诺德提供了重要机会 [3][4] 市场扩展 - 诺和诺德迅速进入心血管领域，通过收购Cardior Pharmaceuticals来补充Wegovy的扩展适应症 - Cardior正在进行CDR132L的2期试验，该化合物有望获得FDA批准用于治疗心脏病 - Wegovy最近在中国获得批准，中国的慢性体重管理市场预计未来五年将增长90亿美元 [4] 供应链管理 - 诺和诺德通过收购Catalent的制造设施来缓解供应瓶颈 [5] 估值与竞争 - 诺和诺德的市盈率在过去五年中有所上升，股价目前较高 - 在GLP-1领域，诺和诺德几乎没有竞争对手，只有礼来(Eli Lilly)是主要竞争者 - 考虑到Wegovy的多个数十亿美元机会以及糖尿病、肥胖和心血管市场的持续增长，公司的增长前景强劲 [6]