文章核心观点 - 国际香精香料公司（IFF）2024年第二季度财报表现良好，盈利和营收超预期，各业务板块有不同表现，公司上调全年业绩指引，过去一年股价表现优于行业 [1][2][9] 盈利情况 - 2024年第二季度调整后每股收益1.16美元，超Zacks共识预期的1.01美元，较去年同期增长15% [1] - 计入一次性项目后，每股收益66美分，去年同期为11美分 [1] 营收情况 - 截至6月底的季度净销售额29亿美元，同比下降1%，但超Zacks共识预期的28.2亿美元 [2] - 按固定汇率计算销售额同比增长7%，各业务板块均有增长，销量实现高个位数增长 [2] 运营亮点 - 商品销售成本同比下降9%至18.2亿美元，毛利润同比增长14%至10.7亿美元，毛利率从去年同期的31.9%提升至37% [3] - 研发费用同比增长7%至1.73亿美元，销售和管理费用同比增长11%至4.93亿美元 [3] - 调整后运营EBITDA为5.88亿美元，较去年同期的5.1亿美元增长15.3%，调整后运营EBITDA利润率从去年同期的17.4%提升至20.4% [4] 各业务板块表现 营养业务（Nourish） - 营收14.8亿美元，同比下降5.5%，但超预期的14.2亿美元 [5] - 调整后运营EBITDA为2.32亿美元，同比增长28%，超预期的1.85亿美元 [5] 健康与生物科学业务（Health & Bioscience） - 营收5.58亿美元，去年同期为5.22亿美元，超预期的5.32亿美元 [6] - 调整后运营EBITDA为1.65亿美元，去年同期为1.45亿美元，超预期的1.46亿美元 [6] 香料业务（Scent） - 营收6.03亿美元，去年同期为5.92亿美元，超预期的5.91亿美元 [7] - 调整后运营EBITDA同比增长17%至1.37亿美元，超预期的1.3亿美元 [7] 制药解决方案业务（Pharma Solutions） - 营收2.5亿美元，同比下降0.4%，超预期的2.28亿美元 [7] - 调整后运营EBITDA同比下降19%至5400万美元，超预期的4000万美元 [7] 财务状况 - 第二季度末现金、现金等价物和受限现金为6.71亿美元，低于2023年底的7.09亿美元 [8] - 第二季度末长期债务为86亿美元，2023年12月31日为92亿美元 [8] - 2024年上半年经营活动产生的现金为3.36亿美元，去年同期为3.75亿美元 [8] 2024年业绩指引 - 预计销售额在111 - 113亿美元之间，此前预期接近108 - 111亿美元区间上限 [9] - 预计销量增长3 - 5%，此前预期为0 - 3%，预计价格因素将使销售额同比增长1% [9] - 预计调整后EBITDA在21 - 21.7亿美元之间，高于此前指引的19 - 21亿美元 [10] 股价表现 - 过去一年，IFF股价上涨20.1%，而行业下跌8.4% [11] 其他消费必需品公司表现 金佰利公司（Kimberly - Clark） - 2024年第二季度调整后每股收益1.96美元，超Zacks共识预期的1.68美元，同比增长19% [12] - 销售额50亿美元，未达共识预期的51亿美元，同比下降2% [12] 健赞公司（Kenvue） - 季度每股收益32美分，与去年同期持平，超Zacks共识预期的28美分 [13] - 营收40亿美元，去年同期为40.1亿美元，超共识预期的39亿美元 [13] 纽威尔品牌公司（Newell Brands） - 每股收益36美分，较去年同期的24美分增长50%，超共识预期的21美分 [14] - 净销售额17亿美元，同比下降8.4%，但超共识预期的16亿美元 [14]