文章核心观点 MDU Resources Group 2024年第二季度财报显示各业务板块有不同表现，管道和建筑服务板块增长显著，公用事业业务受天气等因素影响盈利有所下降，公司正推进 Everus 分拆，同时更新了2024年建筑服务业务指引 [1][2][5] 各业务板块表现 公用事业业务 - 2024年第二季度综合盈利1050万美元，较去年减少260万美元，电力盈利因天气凉爽、运营维护费用增加而下降，天然气分销盈利因运营维护和折旧费用增加而下降，战略电价调整部分抵消了影响 [5] - 零售客户总数增长1.5%，符合1%-2%的增长预期，超过全国平均水平，新的 Heskett IV 88兆瓦简单循环燃气轮机已投入使用 [7] - 多项监管申请待决，预计未来12个月在多个州提交天然气和电价申请 [7][8] 管道业务 - 第二季度盈利达创纪录的1730万美元，较2023年同期的870万美元增长约99%，得益于运输量创纪录、新服务费率和强劲的天然气存储服务需求 [1][9] - 完成 Line Section 28 扩建项目， Wahpeton 扩建项目预计年底投入使用，增加天然气运输能力 [10] 建筑服务业务 - 第二季度盈利创纪录达3900万美元，积压订单达创纪录的24亿美元，EBITDA 为6210万美元，略低于2023年同期的6290万美元，收入降至7.033亿美元 [11] - 因项目时间安排，公司下调建筑服务业务收入指引至26.5 - 28.5亿美元，预计利润率高于2023年 [12][16] 财务数据对比 关键财务指标 |指标|2024年|2023年| | ---- | ---- | ---- | |净利润（百万美元）|60.4|130.7| |摊薄后每股收益（美元）|0.30|0.64| |持续经营业务收入（百万美元）|60.6|147.6| |持续经营业务摊薄后每股收益（美元）|0.30|0.72| |调整后持续经营业务收入（百万美元）|65.2|60.0| |调整后持续经营业务摊薄后每股收益（美元）|0.32|0.29| |受监管能源配送盈利（百万美元）|27.8|21.8| |建筑服务收入（百万美元）|703.3|747.0| |建筑服务盈利（百万美元）|39.0|38.6| |EBITDA（百万美元）|62.1|62.9| [4] 其他财务数据 - 2024年6月30日，账面价值每股14.80美元，市场价格每股25.10美元，市值是账面价值的169.6%，总资产79.6亿美元，总权益30.18亿美元，总债务24.01亿美元 [50][52] 战略举措与展望 战略举措 - 推进 Everus Construction Group 的分拆，预计年底完成，使公司成为纯受监管能源配送业务公司 [5][13] - 报告调整后持续经营业务收入和每股收益，排除战略举措成本和 Knife River 留存股份未实现税后收益 [15] 展望 - 确认受监管能源配送业务2024年盈利指引为1.7 - 1.8亿美元，更新建筑服务业务收入指引为26.5 - 28.5亿美元，预计 EBITDA 为2.2 - 2.4亿美元 [16] - 2024年业绩预期基于正常天气、经济和运营条件、设备材料供应、客户增长和无股权发行等假设 [17]