文章核心观点 - 市场因衰退担忧持续抛售，但其中存在投资机会，推荐投资者考虑购买思科系统和星巴克的股票，长期持有有望获得资本增值 [1][3][18] 市场情况 - 市场因衰退担忧持续大幅抛售，当前市场下跌2.34% [1][3] - 房地产投资信托基金（REITs）在过去两年大部分时间股价下跌，但近期表现良好，如Agree Realty（ADC）过去一个月跑赢标准普尔指数，标准普尔指数下跌超6%，而ADC涨幅超15% [2] 思科系统（CSCO） 购买情况 - 作者触发44.99美元的限价订单买入额外股份，当前股价略高于45美元，距52周低点不到1% [4] 吸引力因素 - 具有人工智能潜力，股息收益率超3%，派息率39.25%，股息有保障 [5] 财务表现 - 第三季度产品毛利率从66.5%提升至66.9%，美洲和EMEA业务分别增长6%和4%，APIC业务略有下降1% [6] 人工智能发展 - 推出用于保护人工智能数据中心的人工智能网络安全解决方案Cisco Hypershield，预计将革新本地和云环境安全 - 设立10亿美元全球人工智能基金以拓展人工智能开发 [7] 盈利预期 - 预计未来3年实现可观盈利增长，2026年盈利增长7.64%，2027年和2028年分别为8.86%和8.89% [7] 资产负债表 - 信用评级为A，流动性达188亿美元，足以覆盖119亿美元短期债务，长期债务201亿美元，相对于1880亿美元市值较小 [10] 估值情况 - 当前股价约45美元，市盈率12.08倍，低于5年平均市盈率15.41倍，若实现预期盈利增长，市盈率有望回归正常，投资者可能获得30.17%的上涨空间 [10] 星巴克（SBUX） 购买情况 - 作者今日上午买入星巴克股票，当前股价72.88美元，略高于52周低点71.55美元 [11] 财务表现 - 第二季度盈利未达预期，每股收益（EPS）低于预期0.12美元，营收低于预期6亿美元 - 第三季度财报表现稳健，EPS环比增长近37%，从0.68美元增至0.93美元，营收从85.6亿美元增至91亿美元 [12] 业务发展 - 预计未来12 - 18个月，随着利率下降情况将好转，公司正通过战略合作伙伴关系重建业务，如与Gopuff合作开设100家外卖厨房，与梅赛德斯合作在西海岸I - 5公路沿线安装充电站 [12] 股息情况 - 远期股息收益率高于5年平均水平2.10%，派息率约64%，预计未来仍会给投资者带来稳定股息增长 [14] 盈利预期 - 除今年盈利增长持平外，未来几年预计实现两位数盈利增长，利率下降将提升消费者信心，增加门店客流量 [15] 会员情况 - 尽管消费者消费受限，但最近一个季度奖励会员持续增长，达到3380万，较上一季度的3300万和去年同期增长7.6% [16] 资产负债表 - 信用评级为BBB +，调整后EBITDA低于3倍目标，现金及现金等价物超31亿美元，短期债务仅2310万美元，长期债务155亿美元，相对于860亿美元市值较小 [16] 估值情况 - 当前股价73.30美元，市盈率21.25倍，远低于5年平均市盈率29.88倍，股价可能被低估，未来几年盈利有望两位数增长，经济正常后市盈率有望回归5年平均水平，投资者可能获得超83%的上涨空间 [16] 投资风险 - 投资这两家公司的风险包括经济衰退可能进一步影响消费者可自由支配支出，导致星巴克客流量下降，影响财务状况和股价 - 思科系统最大风险是能否成功在人工智能领域实现增长，英伟达和微软等公司已领先，且企业向云网络转移减少了对其网络产品的需求 [17]