文章核心观点 MKS Instruments 2024年第二季度财报显示调整后每股收益增长且超预期，但营收同比下降，各业务板块表现不一，运营细节有喜有忧，公司给出第三季度业绩指引，当前 Zacks 排名为强力买入，同时推荐了同行业其他排名较好的股票 [1][7][8] 财务业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益1.53美元，高于去年同期的1.32美元，超 Zacks 共识预期50% [1] - 营收8.87亿美元，超共识预期2.73%，但同比下降11.6% [1] - 产品营收7.7亿美元，占总营收86.8%，同比下降13% [1] - 服务营收1.17亿美元，占总营收13.2%，同比下降0.8% [1] 业务板块营收 - 半导体市场营收3.69亿美元，占总营收41.6%，同比下降16.3%，超 Zacks 共识预期7.62% [2] - 电子与封装营收2.29亿美元，占总营收25.8%，高于去年同期的2.25亿美元，超 Zacks 共识预期6.55% [2] - 特种工业营收2.89亿美元，占总营收32.6%，同比下降14.2%，低于 Zacks 共识预期5.97% [3] 运营细节 - 第二季度调整后毛利率同比扩大40个基点至47.2% [4] - 研发费用占营收比例同比持平，销售、一般及行政费用占营收比例同比收缩100个基点 [4] - 非 GAAP 运营收入1.92亿美元，同比下降15.4%，调整后运营利润率同比收缩100个基点至21.6% [4] - 调整后 EBITDA 同比下降14%至2.28亿美元，调整后 EBITDA 利润率同比下降70个基点至25.7% [5] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为8.5亿美元，高于3月31日的8.45亿美元 [6] - 2024年第二季度运营现金流为1.22亿美元，高于第一季度的6700万美元 [6] - 自由现金流为9600万美元，高于上一季度的4900万美元 [6] - 第二季度公司支付现金股息1500万美元，即每股0.22美元 [6] 业绩指引 - 公司预计2024年第三季度营收8.7亿美元（±4000万美元） [7] - 预计调整后 EBITDA 为2.06亿美元（±2300万美元） [7] - 非 GAAP 基础上，预计每股收益1.43美元（±0.28美元） [7] 股票评级与表现 - 目前 MKSI 的 Zacks 排名为1（强力买入） [8] - MKSI 股价年初至今微涨1.7%，而 Zacks 计算机与科技板块涨幅为11.5% [8] 同行业其他股票 - Bilibili（BILI）、Cisco Systems（CSCO）和 Applied Materials（AMAT）当前 Zacks 排名均为2（买入） [9] - Bilibili 股价年初至今飙升23%，将于8月22日公布2024年第二季度财报 [9] - Cisco Systems 股价年初至今暴跌10.6%，将于8月14日公布2024财年第四季度财报 [9] - Applied Materials 股价年初至今上涨20.6%，将于8月15日公布2024财年第三季度财报 [10]