核心观点 - 公司第二季度业绩表现分化 盈利超预期但收入未达预期 股价在财报发布后下跌1.7% [1] - 公司下调2024年盈利和收入指引 调整后每股收益预期中值16.18美元高于市场共识16.16美元 [1] - 公司收入预期中值27亿美元符合市场共识 但低于此前指引范围 [2] 季度业绩 - 调整后每股收益3.9美元 超市场预期2.9% 同比增长7.7% [2] - 收入6.735亿美元 略低于市场预期 但同比增长8.4% [2] - 调整后营业利润2.739亿美元 同比增长9.2% 超预期 [6] - 调整后营业利润率40.7% 同比提升40个基点 超预期 [6] 业务板块表现 - 移动业务收入3.596亿美元 同比增长19.4% 略低于预期 [4] - 企业支付业务收入1.341亿美元 同比增长12.2% 略低于预期 [4] - 福利业务收入1.798亿美元 同比增长20.6% 略低于预期 [5] 财务状况 - 期末现金及等价物6.826亿美元 较上季度700万美元大幅增加 [7] - 长期净债务30亿美元 较上季度31亿美元有所下降 [7] - 经营现金流净流出700万美元 调整后自由现金流净流出1.611亿美元 [7] - 资本支出3960万美元 [7] 市场表现 - 过去六个月股价下跌20.2% 跑输行业1.9%的跌幅和标普500指数4.4%的涨幅 [3] 三季度展望 - 收入指引上调至6.88-6.98亿美元 中值6.93亿美元高于市场预期6.912亿美元 [8] - 调整后每股收益指引上调至4.42-4.52美元 中值4.47美元高于市场预期4.45美元 [8] 同业表现 - Republic Services一季度每股收益1.5美元 超预期5.8% 同比增长16.9% [9] - Verisk Analytics一季度每股收益1.6美元 超预期7.2% 同比增长26.4% [10]