文章核心观点 - 2024财年第三季度Adient调整后每股收益未达预期且同比下降，净销售额同比减少也未达预期，各业务板块表现不一，公司还对2024财年业绩指引进行了下调 [1][2][3][5] 分组1：整体业绩表现 - 2024财年第三季度调整后每股收益32美分，低于去年同期的98美分，未达Zacks共识预期的67美分 [1] - 净销售额37.2亿美元，同比下降8%，未达Zacks共识预期的38.1亿美元 [1] 分组2：各业务板块表现 美洲板块 - 收入17.4亿美元，较去年同期下降8.6%，未达Zacks共识预期的17.6亿美元 [2] - 调整后EBITDA为9900万美元，高于去年同期的9500万美元，超Zacks共识预期的6700万美元，得益于材料利润率、运费和工程效率提升 [2] 欧洲、中东和非洲（EMEA）板块 - 收入12.9亿美元，同比下降10.4%，未达Zacks共识预期的13.5亿美元 [3] - 调整后EBITDA为2500万美元，较去年同期的1.03亿美元大幅下降，未达Zacks共识预期的9100万美元，因客户订单水平较低导致业务表现不佳 [3] 亚太/中国（亚洲）板块 - 收入7.12亿美元，同比下降4%，未达Zacks共识预期的7.29亿美元 [3] - 调整后EBITDA同比增长1%至1.01亿美元，超Zacks共识预期的9500万美元，得益于材料利润率、投产和劳动力效率提升 [3] 分组3：财务状况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为8.9亿美元，低于2023年9月30日的11.1亿美元 [4] - 截至2024年6月30日，长期债务达24亿美元 [4] - 资本支出为7000万美元，高于去年同期的6000万美元 [4] - 本季度回购近260万股，花费7500万美元 [4] 分组4：2024财年业绩指引 - 预计2024财年收入为146亿美元，低于此前指引的148 - 149亿美元 [5] - 调整后EBITDA预计为8.7亿美元，低于此前指引的9 - 9.2亿美元 [5] - 预计股权收入为8000万美元 [5] - 预计自由现金流为2.5亿美元 [5] - 预计资本支出和现金税分别为2.85亿美元和1亿美元，低于此前估计的3.1亿美元和1.05亿美元 [5] - 预计利息费用为1.85亿美元 [5] 分组5：评级与推荐 - Adient目前Zacks评级为5（强烈卖出） [6] - 汽车行业中排名较好的股票有Dorman Products、BYD Company Limited和Douglas Dynamics，目前Zacks评级均为1（强烈买入） [6] - Dorman Products 2024年销售额和收益预计同比分别增长3.85%和34.58%，过去七天2024年和2025年每股收益预期分别提高47美分和33美分 [7] - BYD Company Limited 2024年销售额和收益预计同比分别增长21.11%和9.93%，过去30天2024年和2025年每股收益预期分别提高19美分和29美分 [7] - Douglas Dynamics 2024年销售额和收益预计同比分别增长6.45%和60.4%，过去30天2024财年和2025财年每股收益预期分别提高15美分和2美分 [7]