文章核心观点 - 莎莉美妆控股公司2024财年第三季度业绩稳健，营收和利润均超Zacks共识预期，净销售额同比增长，各业务板块同店销售呈积极态势，公司还致力于通过股票回购向股东返还资本 [1][2][3] 季度详情 - 调整后每股收益45美分，超Zacks共识预期的40美分，但低于去年同期的49美分 [4] - 合并净销售额9.423亿美元，超Zacks共识预期的9.31亿美元，同比增长1.2%，不利汇率使净销售额减少10个基点 [4] - 合并同店销售额增长1.5%，得益于莎莉美妆新客户和重新激活客户趋势增强，以及美容系统集团在稳定沙龙需求下的强劲表现 [5] - 公司运营门店比去年同期少17家，按固定汇率计算，全球电子商务销售额占本季度合并净销售额的9.7% [5] - 合并毛利润4.809亿美元，较去年同期的4.747亿美元增长1.3%，调整后毛利率扩大10个基点至51%，主要因供应链效率提高使分销和运费降低，但部分被不利的固定成本吸收抵消 [6] - 调整后运营收益8410万美元，低于去年同期的8980万美元，调整后运营利润率从9.6%降至8.9% [7] - 调整后销售、一般和行政费用3.968亿美元，同比增加1260万美元，主要因劳动力和其他薪酬相关成本、折旧成本和广告成本上升，不过公司“增长动力”计划节省的成本部分缓解了这一增长，该费用占销售额的比例从去年的41.3%升至42.1% [8] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.168亿美元，较去年下降1.7%，调整后EBITDA利润率为12.4%，较去年同期下降40个基点 [9] 业务板块详情 - 莎莉美妆用品板块：净销售额同比增长0.3%至5.365亿美元，不利外汇变动使销售额减少10个基点，同店销售额增长0.7%，主要得益于战略举措带来的客流量和转化率提升，季度末门店数量为3128家，按固定汇率计算的电子商务销售额为3700万美元，占该板块净销售额的7% [10] - 美容系统集团板块：净销售额同比增长2.5%至4.058亿美元，货币逆风使销售额减少20个基点，同店销售额增长2.6%，主要受分销渠道扩展和创新产品推动，季度末门店数量为1332家，季度末总经销商销售顾问为659人，去年同期为650人，按固定汇率计算的电子商务销售额为5400万美元，占该板块净销售额的13.4% [11] 其他财务方面 - 第三财季末，公司现金及现金等价物为9740万美元，长期债务（包括资本租赁）为9.789亿美元，股东权益总额为5.777亿美元 [12] - 第三季度，公司经营活动现金流为4790万美元，资本支出为1910万美元，还按股票回购计划回购了90万股，花费1000万美元 [12] - 管理层预计2024财年资本支出为1亿美元，经营现金流近2.4亿美元 [13] 2024财年展望 - 管理层预计2024财年净销售额和同店销售额同比基本持平，毛利率预计为50.5 - 51%，调整后运营利润率约为8.5% [14] - 过去三个月，该Zacks评级为3（持有）的公司股价下跌9.2%，而行业下跌16.7% [14] 评级更高的零售股 - 阿伯克龙比&费奇（ANF）是全渠道零售商，Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为210.3%，Zacks共识预期其本财年销售额和每股收益较去年分别增长11.1%和48.9% [15] - 靴 barn控股公司（BOOT）经营专业零售店，过去四个季度平均盈利惊喜为12.4%，目前Zacks评级为1，Zacks共识预期其本财年销售额和收益较去年分别增长约9%和近4.7% [16] - 盖璞公司（GPS）是一家服装公司，目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为202.7%，Zacks共识预期其本财年销售额和收益较去年分别增长0.2%和24.5% [17]