文章核心观点 公司第三季度实施“回归基础”业务方法和资本分配战略，积极提升营收、降低成本、扩大利润率，专注俱乐部业务和股票回购以增加每股自由现金流，各业务板块有不同表现，未来将推进俱乐部和门店开发、资产处置等工作 [2] 财务数据 综合财务 - 2024年第三季度总收入7.62亿美元，去年同期7.71亿美元；前三季度总收入22.24亿美元，去年同期21.85亿美元 [1] - 2024年第三季度每股收益 -0.56美元，去年同期0.96美元；前三季度每股收益0.30美元，去年同期2.91美元 [1] - 2024年第三季度非GAAP每股收益1.35美元，去年同期1.30美元；前三季度非GAAP每股收益3.11美元，去年同期3.80美元 [1] - 2024年第三季度其他费用净额1.83亿美元，去年同期0.26亿美元；前三季度其他费用净额2.65亿美元，去年同期0.57亿美元 [1] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金1.58亿美元，去年同期1.53亿美元；前三季度经营活动提供的净现金4.02亿美元，去年同期4.70亿美元 [1] - 2024年第三季度自由现金流1.38亿美元，去年同期1.43亿美元；前三季度自由现金流3.53亿美元，去年同期4.21亿美元 [1] - 2024年第三季度归属于RCIHH普通股股东的净亏损520万美元，去年同期净利润910万美元；前三季度净利润280万美元，去年同期2710万美元 [1] - 2024年第三季度调整后EBITDA 2.01亿美元，去年同期2.27亿美元；前三季度调整后EBITDA 5.48亿美元，去年同期6.48亿美元 [1] 股票回购 - 2024年第三季度回购202,630股普通股，花费920万美元，平均每股45.27美元；截至2024年8月5日，额外回购133,244股普通股，花费600万美元，平均每股44.86美元，剩余购买授权2290万美元 [1] 各业务板块 夜总会业务 - 2024年第三季度收入6280万美元，同比增长0.6%，主要因同店销售增长1.7%和两家新改造俱乐部，部分被改造俱乐部临时关闭和恶劣天气抵消；按收入类型，酒精饮料增长4.9%，食品、商品及其他增长5.1%，服务下降5.3% [4] - 非现金减值760万美元，去年同期260万美元，运营收入1360万美元，利润率21.7%；非GAAP运营收入2190万美元，利润率34.9% [5] - 与上季度相比，收入增长5.8%，运营利润率21.7%，非GAAP运营利润率34.9% [6] Bombshells业务 - 2024年第三季度收入1310万美元，同比下降8.7%，主要因同店销售下降16.2%和恶劣天气导致临时关闭，部分被三家非同店门店抵消 [7] - 非现金减值1030万美元，运营亏损890万美元，利润率 -67.8%；非GAAP运营收入140万美元，利润率10.8% [7] - 与上季度相比，收入增长2.9%，运营利润率 -67.8%，非GAAP运营利润率10.8% [8] 企业业务 - 2024年第三季度费用720万美元，占总收入9.4%；非GAAP费用640万美元，占总收入8.4%，费用增加主要因新收购俱乐部和新项目带来的管理、会计和专业服务增加 [9] 其他财务信息 - 所得税为收益140万美元，去年同期为费用230万美元，有效所得税税率21.5%，去年同期20.1% [11] - 加权平均流通股928万股，因股票回购减少1.6%，部分被2023年第二季度收购发行的股票抵消 [11] - 2024年6月30日债务2.454亿美元，3月31日为2.319亿美元，增长因2000万美元银行贷款，部分被定期还款抵消 [11] 业务进展与展望 业务进展 - 夜总会实现创纪录收入，同店和环比均增长，非GAAP运营利润率环比上升 [3] - Bombshells收入连续两个季度增长，非GAAP运营利润率环比扩大，得益于2月中旬实施的新营销和成本削减措施 [3] - 截至上周达到短期回购目标，自2022年2月以来在公开市场回购70万股，较2021年10月和2023年3月收购时的平均股价折价22% [4] 未来展望 - 专注开发改造和新俱乐部及Bombshells门店，尽快重建沃思堡的Baby Dolls [4] - 审查所有运营部门，确保达到财务目标，出售非创收房地产以释放现金或减少债务 [4] - 利用现金流进行更多股票回购和俱乐部收购 [4] 非GAAP财务指标 定义与用途 - 管理层使用非GAAP财务指标以更清晰了解过去表现和未来前景，排除或包含一些管理层认为不代表公司持续经营业务的项目 [13] 具体指标计算与原因 - 非GAAP运营收入和利润率：排除无形资产摊销、资产减值等项目，帮助投资者评估运营收入和利润率的季度变化 [13] - 非GAAP净收入和每股摊薄净收入：排除或包含某些项目，帮助管理层和投资者更好理解经营活动 [14] - 调整后EBITDA：排除折旧摊销、资产减值等项目，提供核心运营绩效衡量，用于评估投资的无杠杆绩效回报和作为夜总会收购的目标基准 [15] - 自由现金流：从经营活动提供的净现金中减去维护资本支出，作为资本分配战略的基线 [16]